Berenbergは、TFF Group (TFF: FP)に関する最新の分析を発表し、目標株価をEUR 53.00からEUR 46.00に引き下げましたが、同社株式の買い推奨を維持しています。
この調整は、9月12日に発表されたTFF Groupの第1四半期の売上高報告を受けたものです。この報告では、特にバーボン部門の不振により、ウイスキー部門の収益が予想を下回りました。
TFF Groupの経営陣は、同社の売上高が以前に設定したEUR 5億の目標を下回る見込みであることを示唆しています。この見通しは、すでに将来の業績の見通しが低いことを示唆していた7月の声明と一致しています。
同社のCEOであるJérôme Francoisは、来年度は特にワイン部門にとって課題の多い年になる可能性が高いと認めています。フランスでは収穫量と品質の両面で平年を下回る見込みです。また、バーボン部門でも顧客からの樽の購入が抑制されると予想されています。
これらの逆風にもかかわらず、BerenbergのTFF Groupに対する見方は依然として前向きです。同社は現在の課題を投資家にとっての買い場と捉えており、TFF Groupの強力な経営陣と、ワインおよびバーボンブランドに内在する成長の可能性を強調しています。
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