火曜日、Roth/MKMは機内接続とエンターテインメントの主要プロバイダーであるGogo Inc. (NASDAQ:GOGO)の株式に対する買い推奨を維持し、株価目標を15.50ドルに据え置きました。同社は、業界における競争や技術シフトに関する最近の懸念など、株価パフォーマンスに影響を与える要因に言及しました。
Gogoの株価は弱含みとなっていますが、Roth/MKMはこれをStarlinkとUnited Airlinesの契約の影響や、衛星直接携帯電話技術からの潜在的な課題に関する誤解によるものだとしています。同社は、GogoのUnited Airlines事業は2020年にIntelsatに売却されており、Starlink契約がGogoの現在の事業に直接影響を与えないことを明確にしました。
Roth/MKMはさらに、機内接続（IFC）と直接携帯電話（DTC）サービスが共存し続けると予想しています。分析によると、ほとんどのビジネスジェットは引き続き通信事業者が提供するブロードバンド接続を選択するため、新興のDTCソリューションからの脅威は軽減されるとしています。
製品開発の面では、GogoのHDX技術（Galileoとしても知られる）は12月の初回出荷に向けて予定通りに進んでいます。アナリスト会社は、この進歩がGogoの市場ポジションを強化すると考えています。
5G技術がGogoのビジネスモデルに与える潜在的な影響に関する懸念にもかかわらず、Roth/MKMは市場が同社を過小評価していると見ています。同社の評価では、Gogoの現在の評価は、進化する通信環境において適応し移行する同社の潜在能力を十分に反映していないとしています。
その他の最近のニュースでは、Gogo Inc.は2024年第2四半期の総収益が1%わずかに減少し、主に機器収益の減少により、総額1億210万ドルとなったと報告しています。一方、同社のサービス収益は4%増加し、過去最高の8,190万ドルに達しました。調整後EBITDAは31%減少して3,040万ドルとなりましたが、Gogo Inc.は将来の見通しについて楽観的な姿勢を維持しています。
同社は、急成長中のプライベート航空オペレーターであるAirshareと、高度な機内接続オプションを提供する複数年契約を締結しました。この提携は両社の以前の関係を基盤としており、今後12ヶ月以内にAirshareの残りの機体をアップグレードする計画が立てられています。
さらに、Gogo Inc.はBombardier Challenger 300に初めてGogo Galileo HDXシステムを設置完了したと発表し、新しい低軌道ブロードバンドソリューションの商業展開に向けて重要な一歩を踏み出しました。
また、同社はSkyservice Business Aviationと提携し、Gogo 5Gサービスの補足型式証明を取得し、北米全域で機内エンターテインメントと接続性を向上させることを目指しています。
ただし、Gogo 5Gの開始は2025年第2四半期に延期されています。これにもかかわらず、Gogo Inc.は2024年の財務ガイダンスを更新し、収益が4億ドルから4億1,000万ドルの範囲になると予想しています。これらがGogo Inc.に関する最近の動向です。
InvestingProの洞察
Gogo Inc.が機内接続の競争的および技術的な環境をナビゲートする中、InvestingProからの最近の指標は、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を提供しています。約8億7,216万ドルの時価総額と13.13の株価収益率（P/E）を持つGogoは、業界内で堅実な評価を示しています。同社の株価純資産倍率（P/B）は16.77とやや高めですが、これは市場が同社の資産効率や将来の成長に対して高い期待を持っていることを示唆している可能性があります。
InvestingProのヒントによると、Gogoの純利益は今年減少すると予想されていますが、アナリストは同社が今年も収益を上げると予測しており、これはGogoが過去12ヶ月間収益を上げてきた事実と一致しています。さらに、Gogoの流動資産は短期債務を上回っており、財務的安定性とHDX技術などの新技術への投資能力を提供しています。
しかし、株価は52週安値近くで取引されており、過去3ヶ月間で大幅な下落を見せています。これは、Roth/MKMが概説した同社の長期戦略を信じる投資家にとっては機会を提供する可能性があります。
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