火曜日、BerenbergはElis SA (ELIS:FP) (OTC: ELSSF)に対する買い推奨と26.00ユーロの目標株価を維持しました。これは、同社の株価が最近大幅に下落したにもかかわらずです。9月5日に最初に報じられた米国の同業者Vestisの潜在的な買収ニュースを受けて、株価は17%下落しました。Berenbergの姿勢は、特にレバレッジ制限と取引による潜在的な収益増加に関して、同社の財務規律への取り組みに対する信頼を反映しています。
Elis SAの経営陣は財務規律の維持に対する献身を強調しており、Berenbergはこれを心強く感じています。このアプローチは、買収が実現するかどうかにかかわらず、同社の評価を支えると予想されています。Berenbergは、現在のElis SA株式の過小評価は、投資家にとってより明確になれば成長の機会を提供すると示唆しています。
同社はまた、市場が「買収不成立」の結果をより予想しており、これによりElis SAの株価が回復する可能性があると推測しています。しかし、買収が有利な条件で実現すれば、株式のさらなる評価上昇も正当化される可能性があります。Berenbergは、そのような展開により株主構成が変化し、短期的には株価のボラティリティが高まる可能性があると警告しています。
要約すると、Berenbergの分析は、Elis SAの株価が買収ニュースを受けて市場から過度に罰せられたことを示しています。同社が再確認した買い推奨と目標株価は、Vestis取引を巡る不確実性が解消されれば、株価が回復し成長する可能性があるという信念を反映しています。
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