火曜日、Designer Brands Inc. (NYSE:DBI)の株式は、第2四半期の売上高と利益が大幅に未達となったにもかかわらず、William BlairからMarket Performの評価を維持しました。
同社のアナリストは、Designer Brandsが経営陣の当初の予想ほど早い回復を見せなかったものの、四半期末に既存店売上高（コンプ）がプラスに転じたことから、明らかに上昇傾向にあると指摘しています。
アナリストは、同社のガイダンスの下限を考慮すると、現在の傾向が続けば、Designer Brandsは下半期に低単位のコンプ成長を達成する可能性があると述べています。特に成熟したビジネスにおいて、プラスのコンプは営業利益率の改善に重要な要因とされています。現在の利益率は、より構造的に健全とされる中単位から高単位の水準を大幅に下回っています。
Designer Brandsのパフォーマンスは、最近の市場の変動性と回復のペースを予測することの難しさによって特徴づけられています。重要な秋冬シーズンがまだ控えていることから、アナリストはこの段階で完全な回復を宣言することに慎重な姿勢を示しています。
しかし、同社の評価が翌年のアナリスト予想EPSの8倍、フリーキャッシュフロー利回りが15%であることに加え、自社株買いへの傾向があることから、年末に向けてモメンタムが生まれる可能性があります。
まとめると、Designer Brandsの最新の財務数値は、予想よりも遅い回復と成長および収益性の前向きな兆候が混在した状況を反映しています。同社の株式評価は、年内の残りの事業環境を乗り越えていく中で変更されていません。
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