水曜日、CFRAはKingfisher Plc (KGF:LN) (OTC: KGFHY)の格付けを「売り」から「強い売り」に引き下げる一方で、目標株価をGBP2.20からGBP2.40に引き上げました。この改定は、2025年1月期の予想企業価値対EBITDA（利払い前・税引き前・減価償却前利益）倍率（EV/EBITDA）を6.0倍とすることを反映しています。
この倍率は、Kingfisherの過去5年間の平均である5.5倍を上回っています。この調整は、英国の住宅需要の改善が見込まれることによるものです。
Kingfisherは2025年度上半期の売上高がGBP67.6億であったと報告し、これはコンセンサス予想のGBP68.1億に近い数字でした。しかし、同社の既存店売上高は予想の-2.0%を下回る-2.4%となりました。アナリストは、この期間の英国とアイルランドにおけるKingfisherの小売利益GBP3.25億には、B&Qにおける約GBP2,500万の一時的な還付金が含まれていると指摘しています。
結果として、Kingfisherの2025年度の調整後税引前利益（PBT）目標は、従来のGBP4.9億からGBP5.5億の範囲から、GBP5.1億からGBP5.5億の範囲に引き上げられました。この改定は、同社のPBTに関する現在のコンセンサス予想GBP5.09億をわずかに上回る可能性を示唆しています。
「強い売り」への格下げは、主にフランスにおける消費者センチメントの弱まりを市場が十分に織り込んでいないという懸念によるものです。CFRAによると、現在のコンセンサス予想は経済状況を考慮すると楽観的すぎる可能性があります。アナリストはまた、Kingfisherの1株当たり利益（EPS）予想を修正し、2025年度の予想をGBP0.23からGBP0.21に、2026年度の予想をGBP0.25からGBP0.23に引き下げました。
他の最近のニュースでは、Kingfisher Plcは多くのアナリストの注目を集めています。Deutsche Bankは、この住宅改善会社の目標株価を£3.10から£3.50に引き上げ、「買い」の評価を維持しています。この調整は、Kingfisherの強力な利益率とキャッシュフロー管理を受けて、税引前利益（PBT）とフリーキャッシュフロー（FCF）のガイダンスが引き上げられたことを受けてのものです。
Deutsche Bankの改訂後の予想では、Kingfisherの2025年度PBTを£5.4億、2026年度PBTを£5.51億としており、これは前年比約20%の成長を示しています。
一方、Citiは、Kingfisherの株式を「買い」から「中立」に格下げし、目標株価は£2.92に据え置きました。この変更は、フランス市場の持続的な弱さとポーランドにおける消費者センチメントの低下傾向に対する懸念によるものです。しかし、フランス市場での収益性の改善の可能性とグループ全体での取引浸透率の向上により、同社の構造的な再評価につながる可能性があります。
これらの最近の動向は、Kingfisherの財務軌道に関するアナリストの様々な見方を示しており、投資家に同社のパフォーマンスと潜在的可能性についてより広い視野を提供しています。
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