水曜日、Stifelは、スポーツシューズとアパレルを手がけるOn Holding AG (NYSE:ONON)株への信頼を改めて表明し、目標株価を従来の$45から$59に引き上げ、買い推奨を維持しました。この調整は、同社の市場パフォーマンスと成長潜在力に対する前向きな見通しを反映しています。
Stifelの分析によると、On Holdingは今年度第3四半期に印象的な勢いを示しており、様々な製品カテゴリー、価格帯、販売チャネルにわたるブランドの成功的な拡大が強調されています。同社は特に、On Holdingのアパレルとアクセサリー分野への進出に楽観的で、これがより幅広いブランド展開を支え、同社の複数年にわたる成長軌道への信念を強化しています。
この推奨は、2023年10月のOn HoldingのInvestor Dayで発表された目標に沿った2026年度の売上高と調整後EBITDA予想の導入によってさらに裏付けられています。これらの目標には、少なくともCHF 35.5億の売上高と18%以上の調整後EBITDAマージンの達成が含まれています。
Stifelの熱意は、年初来のOn Holding株のパフォーマンスにも後押しされています。同社の株価は82.6%上昇し、同期間のS&P 500の18.1%の上昇を大きく上回っています。年間を通じて評価差が縮小したにもかかわらず、Stifelは、On Holdingが一貫して戦略を実行し続けることで、同社の株価が市場をアウトパフォームし続けると予想しています。
改訂された12ヶ月の目標株価$59は、StifelのCHF 6.5億という2026年度調整後EBITDA予想に対する総企業価値の24.3倍に基づいています。この新しい目標は、On Holdingの財務見通しと、今後数年間の成長と収益性を維持する能力に対する強気の姿勢を反映しています。
その他の最近のニュースでは、On Holding AGは好調な財務結果を受けて複数のアナリストによる格上げの対象となっています。Piper Sandlerは、通貨調整後の売上高が29%成長した力強い第2四半期のパフォーマンスを引用し、同社に「オーバーウェイト」の格付けを付与しました。同社はまた、On Holding AGの2024年と2025年の残りの期間の見通しに自信を示しました。
KeyBancは、強い需要、ブランド認知度の向上、持続的な販売勢いを引用し、On Holdingに「オーバーウェイト」の格付けを維持しました。TD Cowen、Truist Securities、Baird、ゴールドマン・サックスも目標株価を引き上げ、同社の将来のパフォーマンスに対して前向きな見通しを維持しています。
On Holding AGは、純売上高がCHF 5.677億に27.8%増加し、純利益がCHF 3,080万に大幅に上昇したと報告しました。この財務パフォーマンスは、LightSprayなどの新技術の導入と、Cloudboom StrikeやCloudsurfer Nextなどの新製品の近日中の発売によって後押しされました。
同社の経営陣は、EBIT成長の加速に対するコミットメントを再確認し、同社の下半期が好調であることを示しました。この予測は、直接消費者戦略と全体的な事業拡大の両方を推進すると期待される強力な製品パイプラインによって支えられています。同社は、2024年通年で通貨調整後の売上高成長率が少なくとも30%、純売上高が少なくともCHF 22.6億、粗利益率が約60%になると予想しています。
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