Citiのアナリストは、Bayerische Motoren Werke AG (BMW: GR) (OTC: BMWYY)の格付けを以前の売りから中立に引き上げました。同社はBMWの目標株価を€74.00に設定し、最近の市場動向にもかかわらず、以前の目標を維持しています。
この調整は、9月初めのBMWの予想外の利益警告を受けたもので、市場の期待が大きく変化しました。アナリストは、BMWと自動車セクター全体の評価が、市場と比較して5年来の低水準にあると指摘しました。この評価は投資家の期待が大幅に調整されたことを反映しています。
Citiの分析によると、BMWの2024年度の自動車部門のEBIT利益率予想6.5%は持続可能な数字であり、2022年と2023年に見られたより高い収益性とは対照的に、景気後退による落ち込みではなく、収益の正常化を示していると考えられます。
しかし、アナリストは、BMWのEBITに影響を与える可能性のあるいくつかのリスクも指摘しています。これには、価格と製品ミックスの低下の可能性、需要と信用状況の悪化、中国市場でのさらなる課題などが含まれます。
これらの懸念にもかかわらず、Citiは、BMWの現在の時価総額が新しい自動車金融資産（現金）価値とほぼ一致していることから、売り推奨を支持しないと考えています。
その結果、BMWはCitiのフォーカスリストから除外されました。同社はまた、BMWの1株当たり利益（EPS）と配当の予想を引き下げましたが、目標株価€74.00を維持することを決定しました。
他の最近のニュースでは、Bernstein SocGen GroupがBMWの目標株価を€96から€86に引き下げましたが、BMWの慎重なアプローチに自信を持っていることを反映して、アウトパフォーム評価を維持しました。
一方、UBSはBMW株の目標株価を€94から€75に引き下げ、中立的な姿勢を維持しました。これは主に今後数年間の1株当たり利益予想の引き下げによるものです。
Citiは自動車業界全体のネガティブなトレンドを反映して、BMW株に対する売り推奨を維持し、目標株価を€74.00に据え置きました。HSBCも目標株価を以前の€109から€85に調整しましたが、引き続き買い推奨を維持しています。Jefferiesは、BMWの目標株価を€95.00から€80.00に引き下げましたが、ホールド評価を維持しています。
InvestingPro インサイト
CitiのBayerische Motoren Werke AG (BMWYY)に対する中立的な姿勢を踏まえ、InvestingProの最新データによると、BMWは低い収益倍率で取引されており、P/E比率は4.43、2024年第2四半期までの過去12ヶ月の調整後P/E比率は4.34となっています。この評価は、特にアナリストが今年の会社の収益性を予測していることを考慮すると、株価が割安である可能性を示唆しています。投資の魅力をさらに高めているのは、BMWが株主に対して大きな配当を支払っていることで、最新データによると配当利回りは5.8%であり、33年連続で配当を維持してきた実績があります。
しかし、過去6ヶ月間で株価が大幅に下落し、総リターンが27.04%減少していることは注目に値します。これはCitiの市場課題の観察と一致しており、より広範な業界や経済的懸念に対する投資家の反応を反映している可能性があります。にもかかわらず、BMWが自動車業界の主要プレーヤーであり、過去12ヶ月間で収益を上げていることは、ある程度の回復力を提供する可能性があります。
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