Citiは、半導体製造装置の主要サプライヤーであるASML Holding NV (ASML: NA) (NASDAQ: ASML)の目標株価を€1,250から€1,150に引き下げましたが、同社株の買い推奨を再確認しました。
この調整は、夏季の投資家の関心低下期間後に行われました。これは、業界サイクルの減速とインテルの設備投資予測の削減が影響し、2025年のウェーハ製造装置（WFE）販売の見通しに影響を与えています。
CitiはASMLの成長予測を修正し、2025年のASMLの売上予想を5%引き下げ、予想範囲の中間点をわずかに上回る位置に設定しました。
この調整は、一部の投資家が予想していた20%の変動よりも軽微です。これらの短期的な逆風にもかかわらず、Citiは、人工知能（AI）の潜在的成長と、ツールの生産性およびリソグラフィ強度の大幅な改善に支えられ、ASMLの長期的な見通しは依然として強いと考えています。
Citiは、ASMLの来たる第3四半期の受注予想（€55億と予測）と、同社のキャピタル・マーケッツ・デー（CMD）からの好結果が、市場センチメントと評価の上昇につながると予想しています。
現在のASML株の評価は、2025年の収益の約23倍で取引されており、これは最低水準に近いと考えられ、回復の可能性を示しています。
CitiによるASMLの株式格付けの再確認は、投資家との包括的な議論とCitiグローバルTMTカンファレンスでのASMLのCEOによるプレゼンテーションを経て行われました。
他の最近のニュースでは、ASML Holding NVは様々なアナリストの改訂の対象となっています。Deutsche Bankは、半導体市場の課題により2025年までに中国での売上が22%減少すると予測し、ASMLの目標を€950に引き下げました。
にもかかわらず、同社は買い推奨を維持しました。BofA Securitiesも、2025年と2026年の収益予想の引き下げにより、ASMLの目標株価を引き下げましたが、買い推奨を維持しました。Morgan Stanleyもこれに続き、目標株価を調整しましたが、オーバーウェイト評価を維持しました。
一方、UBSはASMLの株式を買いから中立に格下げし、Barclaysは等ウェイトからオーバーウェイトに格上げしました。これらの調整は、オランダによるASMLのチップ製造装置に対する輸出規制の強化（米国の制限に沿ったもの）や、これらの規制に対する中国の不満表明など、最近の展開に対応したものです。
InvestingPro Insights
CitiによるASML Holding NVの目標株価の調整を受け、投資家は同社の財務健全性と市場ポジションを注視しています。InvestingProのリアルタイムデータによると、ASMLは3,144.9億ドルの堅固な時価総額を誇り、41.93の高いPrice/Earnings（P/E）比率を維持しており、市場での割高な評価を反映しています。過去12ヶ月の収益が若干減少（-1.6%の収益成長率）したにもかかわらず、ASMLの粗利益率は51.44%と高く、効率的なコスト管理と堅実な収益性を示しています。
InvestingPro TipsはASMLを半導体・半導体装置業界の主要プレイヤーとして強調し、同社のキャッシュフローは利息支払いを十分にカバーできることを示しています。この財務的安定性は、同社が18年連続で配当を維持してきた印象的な実績によってさらに裏付けられており、株主還元への取り組みを示しています。より多くの洞察を求める投資家のために、InvestingProプラットフォームでは、ASMLの負債水準や評価倍率の分析を含む追加のTipsが利用可能です。
これらの指標とTipsは、ASMLの長期的見通しに対するCitiの楽観的な見方を考慮すると特に関連性があります。同社の強固なファンダメンタルズと半導体業界における戦略的ポジショニングは、回復と成長の可能性を示唆しており、ASMLの将来のパフォーマンスに対するCitiの前向きな見通しと一致しています。
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