水曜日、Wells Fargoはフェルガソン・ピーエルシー（NYSE: FERG）の見通しを調整し、目標株価を以前の250ドルから225ドルに引き下げました。この引き下げにもかかわらず、同社は株式に対するオーバーウェイト評価を維持しています。この動きは、S&P 500指数が横ばいだったのに対し、フェルガソンの株価が4%上昇したことを受けてのものです。
Wells Fargoのアナリストは、フェルガソンの2025年度の予測が低単一桁の予想を下回るトップライン成長を示しているものの、これは現在の市場課題に沿ったものであり、市場も同様の成長率が予想されていると指摘しました。フェルガソンのガイダンスは追加的な商品デフレを考慮に入れていますが、同社の3-4パーセントポイントのアウトパフォーマンスも含んでおり、そのうち約1ポイントは約2億5000万ドル相当の完了したM&Aによるものです。
年後半は前半よりも強くなると予想され、アナリストが「もう一つの二つの半期の物語」と表現する状況が設定されています。この見通しは金利低下を考慮すると妥当と見なされています。フェルガソンの経営陣は、積極的な収益予測を避け、保守的な期待値を設定しています。
2025年度のフェルガソンの予想EBIT利益率は9.0%から9.5%の間です。この予測は、デフレがSG&A（販売費及び一般管理費）に与える影響を含む潜在的な圧力を慎重に考慮していますが、同時に財務実績が期待を上回る可能性があることも示唆しています。
結論として、Wells Fargoのアナリストはフェルガソンのリスク・リワード・プロファイルが好ましいと考えています。同社のガイダンスは保守的ですが、達成可能と見られており、M&A活動などの戦略的な動きが業績にプラスの影響を与えると予想されています。
その他の最近のニュースでは、Ferguson PLCは市場の課題にもかかわらず着実な成長を報告しています。同社の第4四半期の決算発表では、売上高が79億ドルに達し、前年同期比1.4%の増加を記録しました。調整後営業利益は5.3%増の8億5700万ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は7.6%増の2.98ドルとなりました。会計年度全体では、総収益296億ドルを達成し、19億ドルの堅調な営業キャッシュフローを生み出しました。
フェルガソンはまた、配当金と自社株買いを通じて14億ドルを株主に還元したことを発表しました。今後の見通しとして、フェルガソンは低単一桁の収益成長を予想し、調整後営業利益率9.0%から9.5%を目指しています。また、成長イニシアチブを支援するために4億ドルから4億5000万ドルの設備投資を計画しています。
InvestingProの洞察
Ferguson Plc.（NYSE: FERG）が会計年度を進む中、InvestingProの最新データは同社の業績と市場ポジションについて微妙な視点を提供しています。時価総額416億7000万ドル、P/E比率22.58のフェルガソンは、短期的な収益成長に比べて高い評価で取引されています。これは2024年第3四半期時点での過去12ヶ月のP/E比率22.29によって裏付けられています。
同期間の収益が1.14%わずかに減少したにもかかわらず、同社は30.46%の強力な粗利益率を維持しており、これは価格決定力と運営効率を示唆しています。注目すべきInvestingProのヒントの1つは、フェルガソンが先週9.8%のトータルリターンを記録し、一時的な強気の投資家心理を示していることです。
アナリストは今後の期間の収益予想を抑えていますが、同社は今年も利益を上げると予想されており、11.74%の資産収益率がプラスとなっています。フェルガソンの流動性ポジションも堅調で、流動資産が短期債務を上回っています。フェルガソンは商社・流通業界で有力な企業と見なされており、適度な負債水準を維持していることから、市場の変動に耐える安定性を持っていると考えられます。フェルガソンの財務見通しについてより詳しく知りたい読者は、InvestingProで追加のヒントと指標を見つけることができます。詳細はInvesting.com/pro/FERGをご覧ください。
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