ゴールドマン・サックスは、Wyndham Hotels & Resorts (NYSE: WH)の新規カバレッジを開始し、Buy評価を付与、目標株価を96.00ドルに設定しました。
同社は、経済状況の改善と、2024年通期の客室単価（RevPAR）ガイダンスの修正を主要な要因として挙げています。
ウィンダムの財務見通しの再評価により、下半期のリスクが軽減され、ホテル運営会社の株価にとってより安定した期間となる可能性があることが示唆されています。
このカバレッジでは、米国経済の弱さがRevPARに影響を与えるという以前の懸念にもかかわらず、最近のデータは特にエコノミーチェーンスケールセグメントにおいて順次改善を示していると指摘しています。
この観察は、経済的な逆風に直面しても回復力を示しているウィンダムのパフォーマンスによって裏付けられています。
ゴールドマン・サックスは、ウィンダムの客室数の成長率が2023年の3.5%から2024年と2025年には約4%に加速すると予測しています。この成長は過去の率を上回るペースであり、ECHOの開発、フランチャイジーの維持率向上、国際市場での拡大などの要因によるものとされています。
さらに、同社はウィンダムがECHO開発プログラムや追加の手数料収入など、増分的なEBITDA成長要因から恩恵を受けると予想しています。現在のストリート予想は2025年の会社ガイダンスを約7%下回っていますが、ゴールドマン・サックスはウィンダムにアップサイドの機会があると見ています。
その他の最近のニュースでは、Wyndham Hotels & Resortsが大きな進展を見せています。金融サービス会社のStifelは最近、ウィンダム・ホテルズの目標株価を89ドルから91ドルに引き上げ、Buy評価を維持しました。この調整は、ホテルチェーンの開発パイプラインが記録的な成長を遂げ、約2,000のホテルと過去最高の245,000室を含むことになったことを受けてのものです。
ウィンダムの最近の財務実績は有望で、2024年のフリーキャッシュフロー転換率は約60%の範囲になると予想されています。同社は引き続き四半期配当0.38ドル（利回り1.9%）を支払っています。また、ウィンダムは2024年第2四半期に好調な業績を報告し、調整後EBITDAが6%増加、1株当たり利益が12%上昇しました。
さらに、同社の開発チームは前年比33%増の契約を締結し、過去最高のグローバル開発パイプラインに貢献しました。
ウィンダムの2024年の見通しには、前年比でRevPARが横ばい成長、手数料関連収益が14億1,000万ドルから14億3,000万ドルに達すると予想されています。調整後純利益は3億3,800万ドルから3億4,800万ドルに増加し、調整後希薄化後EPSは4.20ドルから4.32ドルの範囲になると予想されています。
InvestingProの洞察
Wyndham Hotels & Resorts (NYSE:WH)の戦略的イニシアチブと財務実績は、ホスピタリティ業界の課題を強みを持って乗り越えている企業の姿を反映しています。InvestingProのデータはこの物語を裏付けており、2024年第2四半期までの直近12ヶ月間の粗利益率が68.08%と堅調であることを示しており、これはゴールドマン・サックスが言及した同社の回復力と一致しています。さらに、同社の株主還元へのコミットメントは明らかで、配当利回りは1.94%、同期間の配当成長率は8.57%と顕著です。
ウィンダムに関するInvestingProのヒントは、経営陣が積極的な自社株買いと3年連続の配当増加を通じて会社に対する自信を示していることを強調しています。これらの行動は長期的な価値創造への信念を示しています。さらに、アナリストはウィンダムが今年も収益を上げると予測しており、これが投資家の信頼をさらに高める可能性があります。より詳細な分析を求める方は、https://jp.investing.com/pro/WHで追加のInvestingProヒントをご覧いただけます。
時価総額61億8,000万ドル、先行PER 20.27倍のウィンダムは、9.92倍という高いPrice / Book倍率に反映されているようにプレミアムで取引されています。しかし、同社の株価は52週高値に近い水準で推移しており、その見通しに対する投資家の楽観的な見方を示しています。これらの指標とゴールドマン・サックスからの洞察を合わせると、成長しているだけでなく、投資家にも報いている企業の姿が浮かび上がります。
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