RBCキャピタルは、BNPパリバ SA (BNP: FP) (OTC: BNPQY)の株式に対する前向きな姿勢を維持し、Outperform評価と79.00ユーロの目標株価を再確認しました。
同社は、金利低下の環境下において、BNPパリバの堅調な非金利収入（NII）が強みであると強調しました。
また、株式トレーディング部門に関する透明性の向上も、特に収益モメンタムが株価のパフォーマンスを牽引してきたことを考慮すると、ポジティブな要因として指摘されました。
RBCキャピタルによると、グローバルマーケット部門での収益アップグレードのペースは緩やかかもしれませんが、この部門のパフォーマンス改善が銀行の簿価の成長と資本の創出に寄与すると予想されています。
BNPパリバは、これまで株式評価の上方修正につながってきた株式トレーディング事業についての透明性向上に注力しています。この動きは、投資家からの透明性向上の要求に応え、銀行の収益源と財務健全性に対する信頼を維持する方法として捉えられています。
株式トレーディング事業は株式アップグレードの主要な要因として特定されており、RBCキャピタルは、この分野での銀行のパフォーマンスが全体的な財務成長を支えると示唆しています。
RBCキャピタルの分析によると、BNPパリバは金利依存度の低い分野に戦略的に注力することで、有利な立場にあるとされています。
その他の最近のニュースでは、Morgan Stanleyが BNPの目標株価を82.00ユーロから86.00ユーロに引き上げ、Equalweight評価を維持しました。この調整は、BNPパリバが最近のBank of the Westの売却から得た資本の展開が、16%を超える自己資本利益率をもたらすと予想されることを受けてのものです。直近の四半期では普通株式等Tier1比率が期待を下回りましたが、比較的安定して推移すると予想されています。
銀行は売却を通じて得た資本の55ベーシスポイントを活用しており、時間の経過とともに収益性を向上させる可能性があります。しかし、Morgan Stanleyのアナリストは、これらの収益性の向上に関する可視性が限られていると指摘しました。同社はまた、BNPパリバの配当と自社株買いの利回りがセクター平均を1%ポイント下回っていることを強調しました。
フランス市場に目を向けると、Emmanuel Macron大統領による予期せぬスナップ選挙の実施決定が金融市場を不安定にしています。これにより、フランスの財政安定性とBNPパリバを含むフランスの銀行への潜在的な影響について懸念が生じています。投資家は今後の投票ラウンドの結果を注視しています。
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