水曜日、BTIG社はFlutter Entertainment (NYSE:FLUT)に対し、「買い」評価と249.00ドルの目標株価を再確認しました。これは、Flutterが最近、イタリアのオムニチャネルゲーミング事業者であるSnaitech S.p.A.を約23億ユーロ（25.3億ドル）で買収すると発表したことを受けてのものです。この取引は2025年第2四半期に完了する見込みです。
同社の分析によると、買収の見出し購入倍率は、Snaitechの2023年予想EBITDA 2億5600万ユーロに基づき、約9.0倍となっています。予想されるコスト相乗効果の現在価値（買収後3年目に完全実現すると見込まれる7000万ユーロ）を考慮すると、倍率は約7.5倍に低下します。同社はまた、収益の相乗効果が実現するにつれて、倍率がさらに低下する可能性があると示唆しています。
BTIGは、Flutterのイタリア事業が今後4〜5年で規模が2倍になる可能性があると指摘しています。この成長予測は、一貫した市場成長、市場力学の変化、そしてライセンス費用の上昇により小規模事業者が市場から撤退する可能性が高まることで、FlutterとLottomaticaが市場シェアを獲得する可能性に基づいています。同社は、FlutterとLottomaticaが合わせて75%以上の市場シェアを獲得する可能性があると予測しています。
同社は、買収によりFlutterのレバレッジが2025年に上昇すること、そしてこの取引と別のBetnacionalへの投資が短期的な株主還元の規模を緩和する可能性が高いことを認めていますが、これらの展開を前向きに捉えています。同社は、2025年初頭のブラジル全国ベッティング開始前に同国での存在感を確立する緊急性がこのトレードオフを正当化すると考えており、イタリアとブラジルを、アメリカと将来的に日本と並んで、最も重要な世界的成長市場の2つとして見ています。
その他の最近のニュースでは、Flutter Entertainmentは第2四半期の収益が20%増の36億1100万ドル、調整後EBITDAが17%増の7億3800万ポンドだったと報告しています。同社はまた、投資家向け説明会の開催を計画しており、PlaytechからのSnaitech事業の買収に関する予備的な協議を行っていることを発表し、欧州市場での存在感を拡大する可能性があります。BarclaysとMorgan Stanleyは同社のカバレッジを開始し、両社ともOverweight評価を付け、Barclaysは目標株価を263.00ドルに設定しています。
規制要件に従い、Flutter Entertainmentは規制ニュースサービスと米国証券取引委員会を通じて複数の開示を行っています。同社の規制遵守と透明性へのコミットメントは、投資家や広範な市場との継続的なコミュニケーションに表れています。
BarclaysはFlutter Entertainmentに対しOverweight評価を維持しており、特にイタリア市場の特性を考慮すると、同社の最近の買収を前向きに評価しています。同社はイタリアの巨大な潜在的市場規模とデジタル市場での成長可能性を強調しました。
InvestingProの洞察
Flutter EntertainmentによるSnaitech S.p.A.の戦略的買収は、同社の拡大努力における大きな一歩であり、市場は関心を持って反応しています。InvestingProのデータによると、Flutterの時価総額は堅調な409.8億ドルで、投資家の信頼を反映しています。過去12ヶ月の収益成長率が16.28%、粗利益率が47.22%と、同社の財務状況は堅調な軌道に乗っているようです。さらに、過去3ヶ月間の株価リターンは24.78%と強く、市場のポジティブなモメンタムを示しています。
しかし、重要なInvestingProのヒントとして、3人のアナリストが今後の期間の収益予想を下方修正していることに注意が必要です。もう1つのInvestingProのヒントは、同社の短期債務が流動資産を上回っており、近い将来流動性の課題に直面する可能性があることを強調しています。これらの洞察は、Flutterがスナイテック買収で大規模な投資を行っていることを考えると、特に関連性があります。Flutterの財務状況と将来の見通しについてより深く掘り下げたい方は、https://jp.investing.com/pro/FLUTでInvestingProの追加のヒントとデータポイントにアクセスできます。
Flutter Entertainmentが52週高値に近い水準で取引され、高いPrice / Book倍率4.12倍であることを考慮すると、投資家はこれらの指標を同社の成長見通しや最近の戦略的動きと併せて検討する必要があります。市場が進化し続ける中、InvestingProのリアルタイムデータと専門家の分析に注目することが、競争の激しいゲーミングおよびベッティング業界におけるFlutterの位置づけを理解する上で重要となるでしょう。
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