木曜日、JMP Securitiesは、NASDAQ:PGNYに上場している不妊治療福利厚生管理会社Progyny株に対する見解を修正しました。同社は、Prognyの成長見通しに影響を与えるいくつかの懸念事項を挙げ、株式評価をMarket OutperformからMarket Performに引き下げました。
この見直しは、Prognyが2024年の成長に圧力をかけると予想される利用率に関連する課題に直面していることを受けて行われました。JMP Securitiesのアナリストは、利用率の変動は通常短期的なものですが、競争の激化と潜在的な顧客維持率の低下がPrognyの成長をさらに妨げる可能性があるリスクがあると指摘しました。
これらの懸念を踏まえ、JMP Securitiesはまた、Prognyの財務予測を修正しました。同社は2025年の収益予想を13億ドルから11.7億ドルに引き下げ、前年比5%の減少を示しています。さらに、2025年のEBITDA（利払い前・税引き前・減価償却前利益）予想も約10%引き下げて2.03億ドルとしました。
Prognyの財務見通しの再評価は、同社の年間EBITDA成長率の大幅な減速を反映しており、2022年の87%増から2025年には横ばいの成長が予想されています。アナリストは、成長率の急激な低下を考慮すると、Prognyにはより低い評価倍率が正当化されるとの見解を示しました。
これらの予測と現在の取引倍率に基づき、JMP Securitiesは、同社の2025年EBITDAに約8倍の倍率を適用すると、水曜日の市場終了後にProgny株が取引された水準に近い公正価値になると示唆しました。この新しい評価は、今後数年間の同社の財務実績に対する同社の調整後の期待を反映しています。
その他の最近のニュースでは、Progyny Inc.は2025年1月1日付けで重要な顧客との契約が終了し、これは同社の収益の約12%から13%を占めると発表しました。同社は、この展開が2024年12月31日に終了する会計年度の財務結果に悪影響を与えることはないと保証しています。
Prognyは2025年に全体的な会員数が増加すると予想しており、継続的な成長、収益性、キャッシュフローに自信を示しています。同社は最近、前年比9%増の3億410万ドルという記録的な2024年第2四半期の収益を報告しました。
しかし、生殖補助医療サイクルの変化と一部の顧客の従業員削減により、年後半の収益ガイダンスを調整しました。
アナリスト会社のKeyBanc Capital MarketsはPrognyに対してSector Weightの評価を維持し、同社の野心的な中期財務目標に懸念を示しました。
Prognyはまた最近、ベルリンを拠点とする施設福利厚生プラットフォームのAprilを買収し、Meritene Healthと提携して、グローバルな提供サービスを拡大しました。さらに、同社は1億ドルの自社株買いプログラムを発表し、2025年に新製品を発売する計画を立てています。
InvestingPro Insights
JMP SecuritiesによるPrognyの最近の格下げに関連して、InvestingProからの追加的な洞察を考慮することは、同社の財務健全性と市場ポジションについて投資家にさらなる情報を提供する上で価値があります。InvestingProによると、Prognyの経営陣は積極的に自社株買いを行っており、これは同社の価値に対する自信の表れかもしれません。さらに、Prognyは負債よりも多くの現金を保有しており、事業運営や潜在的な投資のためのクッションを提供しています。
評価の観点から、Prognyの時価総額は22.1億ドルで、P/E比率は37.87倍であり、市場での割高な評価を反映しています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の同社の収益成長率は18.33%で、売上高の堅調な増加を示しています。さらに、Prognyは同期間中に58.29%のEBITDA成長率を示しており、これは収益性にとって良い兆候です。
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これらの洞察は、より広範な市場分析と組み合わせることで、投資家がPrognyへの投資に関してより情報に基づいた決定を下すのに役立つ可能性があります。Prognyの財務状況とアナリスト予測についてより詳細な理解を得たい読者は、https://jp.investing.com/pro/PGNYをご覧ください。
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