Jefferiesは金曜日、Burberry Group PLC (BRBY:LN) (OTC: BBRYF)の株式格付けを「保有」から「アンダーパフォーム」に引き下げました。同社はまた、Burberryの新しい目標株価をGBP 4.90に設定し、以前のGBP 8.00から大幅に引き下げました。
この格下げは、Burberryの経営陣の予想される変更を受けたもので、アナリストはこれにより同社の戦略的方向性が変化すると予想しています。これらの変化と需要環境の厳しさが相まって、この高級ファッションブランドの不確実な将来が予測されています。
改訂された目標株価は、2025/2026年暦年のP/E比率29.2倍/15.3倍に基づいています。Jefferiesのレポートには主要な予測前提が含まれており、2024/2025年度の次の2四半期の小売比較可能成長率がそれぞれ20%、10.9%減少し、その後3.6%の緩やかな増加を予測しています。2025/2026年度については2.3%の成長が予想されています。
この格下げは、Burberryの市場シェア損失とブランドの商業的軌道に関する明確さの欠如への懸念を反映しています。同社が最近取り組んでいる、高級ブランドとしての遺産とその提供の大衆化のバランスを取ろうとする試みは、全面的な承認を得ていません。
特に2025年春夏コレクションは評価が分かれ、一部の批評家からは、アクセシブルなファッションラインに高級ブランドに期待される「ワウ・ファクター」が欠けているとの指摘がありました。
Jefferiesの分析によると、Burberryが現在の粗利益率の圧力から回復したとしても、同社株式の所有に関する評価ケースは業界他社と比較して魅力に欠けるとしています。この評価は、同社の方向性とパフォーマンスを取り巻く不確実性により、株価が引き続き影響を受ける可能性があることを示唆しています。
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