金曜日、英国の高級ファッションブランドBurberry Group Plc (LSE:BRBY) (OTC:BURBY)の株式は、Jefferiesによって「ホールド」から「アンダーパフォーム」に格下げされました。この調整に伴い、目標株価も大幅に引き下げられ、以前の£8.00から£4.90に設定されました。
この格下げは、経営陣の最近の交代により戦略的方向性の変更が予想されることから、同社の将来に対する不確実性が高まっていることに起因しています。
さらに、Burberryは需要環境の厳しさに直面しており、これも短期的な見通しに対する懸念を高めています。Jefferiesのアナリストは、これらの要因が株価のパフォーマンスに影響を与える可能性が高い「不確実性の重荷」につながると指摘しています。
Burberryの現在の粗利益率の圧迫は例外的なものと考えられており、回復が期待されているものの、同社の株価評価は業界他社と比較してあまり魅力的ではありません。改定後の目標株価490ペンスは、2025年/2026年のカレンダー年のPE比率がそれぞれ29.2倍と15.3倍に基づいています。
このアナリストの見解によると、Burberryの見通しは、現在の粗利益率の圧力から回復したとしても、この高級小売業者への投資ケースは比較的弱いままであることを示唆しています。同社の株価は、継続的な不確実性とバリュエーション面での魅力の低下により、引き続き下落圧力に直面すると予想されています。
その他の最近のニュースでは、Burberry Group PLCは重要な経営陣の変更を行い、Joshua Schulmanが新CEOに就任しました。これは、この英国のファッションハウスにとって10年間で4回目のCEO交代となります。
経営陣の交代にもかかわらず、Gerry Murphy会長はBurberryの高級路線へのコミットメントを再確認しましたが、この戦略は投資家から懐疑的な見方をされています。
同社の最近の財務実績は期待に応えておらず、6月末までの13週間の売上高は前年同期比21%減少しました。これを受けて、Burberryは配当を削減し、今年度上半期の営業損失を予想しています。
アナリストたちは、Burberryが市場シェアを迅速に回復する能力について疑問を呈しています。Citiのアナリストは、同社の2025年の利息・税引前利益（EBIT）2億9800万ポンドが半減する可能性があると示唆しています。
Deutsche Bankも、Burberryの最近の戦略的決定と市場パフォーマンスに対する懸念を反映して、同社の株価目標を調整しました。
これらの課題にもかかわらず、Burberryはアイコニックな商品に注力し、より手頃な価格帯の導入を予定しています。しかし、B Riley Financialのチーフ市場ストラテジストは、Burberryの潜在的な回復は即座には起こらない可能性が高いと指摘しています。
InvestingProの洞察
Jefferiesによる格下げの中、Burberry Group Plcの財務健全性と市場パフォーマンスは複雑な様相を呈しています。特筆すべきは、InvestingProのヒントの1つが指摘するように、同社が自社株買いを行っていることで、これは経営陣が同社の価値に自信を持っていることを示す可能性があります。さらに、Burberryは2024年第4四半期までの過去12ヶ月間で67.69%という印象的な粗利益率を誇っており、これは高級ファッション業界において際立っており、現在の市場の課題にもかかわらず、基本的な業務効率の高さを示している可能性があります。
Burberryの現在の評価も興味深い状況を示しており、調整後のPE比率は7.95倍で、過去の収益と比較して株価が割安である可能性を示唆しています。これは12.93%という高い配当利回りと相まって、株主への大きなリターンを反映しています。ただし、投資家は、アナリストが今年の売上高と純利益の減少を予想していることに注意する必要があり、これは将来の配当の持続可能性と全体的な財務健全性に影響を与える可能性があります。
より深い分析に興味がある方のために、Burberryの財務指標と将来の見通しを包括的に見ることができる追加のInvestingProヒントが用意されています。現在の時価総額が28.5億ドル、株価純資産倍率が1.87倍であることを考えると、Burberryの市場評価指標は潜在的な投資家にとって機会とリスクの混在を示しています。
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