2024年07月29日、HSBCのアナリストCarlos Laboyは、Coca Cola Femsa (NYSE: KOF)の目標株価を従来の$115.00から$112.00に下方修正しましたが、同社株に対する「買い」の評価を維持しました。
Laboyは、Coca-Cola FEMSAとThe Coca-Cola Companyとの長期関係管理(LTRM)契約の成功を強調し、このパートナーシップが予想以上の成果を上げていると指摘しました。
3年前に始まったこの協力関係は、ラテンアメリカのボトラーに対し、データ駆動型でデジタル強化されたマーケティングおよびブランディングシステムを開発するための投資を増やし、収益成長を促進することを目的としていました。
Coca-Cola FEMSAは現在、人工知能と分析を活用してビジネス向けプラットフォームを強化しています。これらのツールにより、同社は販売時点で詳細なブランド-パッケージ-価格のセグメンテーションを実現しています。
アナリストは、これらのデジタル機能により、Coca-Cola FEMSAが210万店舗にわたる業務を管理する上で独自の優位性を持っていると指摘しました。
さらに、同社は直接店舗配送を行わないアルコール飲料、スナック、キャンディ、ホームケア製品にまで配送を拡大し、分散した取引市場をターゲットにしています。ブラジルでのCampariとのパートナーシップが例として挙げられ、Coca-Cola FEMSAは独占的な配送契約を結び、市場開発の取り組みを強化しました。
Laboyはまた、Coca-Cola FEMSAが他社の売れ筋ブランドの販売と配送から15%〜30%のマージンを得ていると述べ、これは一般的な卸売業者のマージンよりも高いと指摘しました。コカ・コーラ製品への需要の増加と他の製品の追加により、2020年以降、総資産利益率(ROA)が2倍になりました。
「その他の最近のニュースでは、Coca-Cola FEMSAは2024年第2四半期の業績で力強い成長を報告し、連結販売量は前年同期比7.5%増加しました。総収益は13.1%増加してMXN 695億に達し、粗利益は17.2%増加してMXN 320億となりました。特筆すべき成果は、メキシコでの記録的な販売量の成長で、6億ユニットケースに達しました。
さらに、同社はボゴタのFunzaに新しい物流センターを開設し、2024年と2025年上半期のドル建て原材料へのエクスポージャーの大部分をヘッジしています。
同時に、Coca-Cola FEMSAは水使用に関する持続可能性パフォーマンス目標を達成し、飲料1リットル生産あたりの水使用効率比率1.36リットルを実現しました。
独立した外部検証機関によって確認されたこの成果により、2024年9月19日から始まる期間の持続可能性連動債の金利に変更はありません。
同社は2022年と2023年に$17.42ミリオンを投資して事業全体の水効率を向上させ、2016年以降、水使用効率を21%改善しました。
これらは、Coca-Cola FEMSAの最近の動向の一部であり、同社は2025年末までに製造能力を15%増強する計画を立てており、メキシコではJuntos+ロイヤルティプログラムを通じて75万人の参加者を集めています。」
InvestingProの洞察
HSBCアナリストCarlos LaboyによるCoca-Cola Femsa (NYSE: KOF)の最近の評価と目標株価の修正を踏まえ、InvestingProのデータとヒントは、KOFの株式を検討する投資家にさらなる背景を提供します。時価総額$19.26ビリオンのKOFの堅固な財務基盤は、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の45.66%という印象的な粗利益率に反映されています。この財務の健全性は、同期間の10.02%という大幅な収益成長によって補完されており、同社の事業拡大を裏付けています。
InvestingProのヒントによると、KOFは5年連続で配当を増やしただけでなく、21年連続で配当を維持しており、株主への価値還元に強くコミットしていることを示しています。さらに、同社は適度な水準の負債で事業を展開しており、これはLaboyが言及したアルコール飲料やその他の製品への多角化などの戦略的拡大努力と一致しています。アナリストは、同社が今年も収益を上げると予測しており、これは過去12ヶ月間の収益実績によって裏付けられています。
さらなる洞察を求める投資家のために、InvestingProはCoca-Cola Femsaに関するより多くのヒントを提供しており、飲料業界における同社の著名な地位を強調し、短期的な収益成長に対する高いP/E比率を含む、その評価のニュアンスのある見方を提供しています。これらの追加的な洞察を探るために、投資家はhttps://jp.investing.com/pro/KOFを訪れることができます。ここでは、より深い分析のために合計8つのInvestingProヒントが利用可能です。
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