ゴールドマン・サックスは金曜日、FactSet Research Systems（NYSE:FDS）株に対して売り推奨を維持し、目標株価を444.00ドルに据え置きました。同社は、FactSetの第4四半期決算が収益と1株当たり利益でコンセンサスを上回ったものの、2025年度の控えめな見通しを受けて慎重な姿勢を維持しています。
金融データおよびソフトウェアソリューションプロバイダーであるFactSetは、アセットマネージャーの予算制約により、厳しい販売環境に直面しています。この課題は、富裕層向けおよび銀行セクターにおける新たな機会によってある程度相殺されています。
これらの困難にもかかわらず、FactSetのオーガニック年間サブスクリプション価値（ASV）成長率は第4四半期に5.1%に減速し、第3四半期の5.4%から低下しました。
同社の2025年度のオーガニックASV成長率ガイダンスは4-6%の範囲と控えめで、2024年度の成長率からほとんど加速していないことを示しています。
2025年度の保守的な見通しは、激しい市場競争や価格引き上げの能力の限界など、いくつかの要因の影響を受けている可能性があります。これは、四半期中にFactSetが重要な欧州連合の契約を競合他社に奪われたことからも明らかです。
さらに、FactSetはASVの回復が2025年度後半により顕著になると予想しており、これは短期的な収益予測に不確実性を投げかけています。
FactSetはまた、2025年度の営業利益率が中間値で36.5%に縮小すると予想しており、これは2024年度の37.8%から減少しています。この予想される利益率の圧縮は、2025年度のオーガニックASVと収益成長率が中単位数にとどまるという同社の予測を考慮すると、比例的なリターンを生み出していない高い投資によるものとされています。
その他の最近のニュースでは、FactSet Research Systemsは、期待を上回る堅調な第4四半期決算を受けて、複数のアナリストレポートの焦点となっています。
FactSetの調整後1株当たり利益は3.74ドルとなり、3.62ドルのコンセンサス予想を上回りました。また、収益は前年同期比4.9%増の5億6220万ドルとなり、5億4676万ドルの予想を上回りました。
同社のオーガニック収益は前年同期比約5%増加しましたが、オーガニックASVの成長率にはわずかな減速が見られました。
これらの好調な結果にもかかわらず、BMO Capitalは、FactSet株に対するマーケットパフォーム評価を維持し、目標株価を440.00ドルに据え置きました。一方、Wolfe Researchは、収益成長の軌道と前年同期比の利益率圧縮に寄与する要因に関する同社のコメントを引用し、FactSet株に対するアンダーパフォーム評価を維持しています。
FactSetはまた、2025年度の最初の見通しを提供し、これは高い方でコンセンサス予想と一致しています。しかし、1株当たり16.80-17.40ドルの利益ガイダンスは、ウォール街の予想17.36ドルを下回りました。同社の通期の収益予想22億9000万-23億1000万ドルは、23億ドルのコンセンサス予想と一致しています。
これらの展開に加えて、FactSetはニューヨーク市で開催予定の投資家向け説明会を発表しました。ただし、FactSetは2025年度第1四半期決算発表前に将来の見通しを更新する予定はないと述べています。
InvestingProの洞察
ゴールドマン・サックスがFactSet Research Systems（NYSE:FDS）に売り推奨を出す中、InvestingProが提供する主要な指標を見ることで、同社の現在の評価とパフォーマンスについて理解を深めることができます。時価総額178億6000万ドル、P/E比率33.7のFactSetは、業界平均を上回るP/E比率で取引されており、高い収益倍率で取引されています。この評価は、過去12ヶ月間の収益性と過去10年間の高いリターンに示されるように、一貫した収益性の実績によって支えられています。
InvestingProのヒントは、FactSetが26年連続で配当を維持し、増加させていることを強調しており、株主への価値還元に対する強いコミットメントを示しています。さらに、アナリストは今年も同社が収益を上げると予測しています。2024年度第3四半期時点での過去12ヶ月間の収益成長率は6.23%と控えめですが、着実な上昇傾向を示しています。一方、配当利回りは0.93%で、同期間の配当成長率は6.12%となっており、インカム重視の投資家にとって魅力的な側面を提示しています。
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