金曜日、Evercore ISIはAutoZoneの株価目標を従来の3,900ドルから3,350ドルに修正しました。同社は株式に対する「アウトパフォーム」の評価を維持しています。この調整は、来週火曜日（9月24日）に予定されているAutoZoneの第4四半期決算発表を前に行われました。
AutoZoneの業績は今年堅調で、株価は19%上昇し、6%上昇したS&P小売ETF（XRT）や18%上昇した広範なS&P 500を上回っています。来たる第4四半期の業績は、一部が懸念するほど弱くはないと予想されています。同社は特にDIY（自分で行う）セグメントで最近軟化が見られるなど、売上高にある程度の変動を経験しています。この傾向はドルストアやAdvance Auto Partsなどの競合他社の業績にも反映されています。
分析では、DIFM（他人に頼む）サービスセグメントが3-4%の成長を見せる可能性があると予想しています。将来的には、2025年頃にDIFMの加速が期待されており、これは気象パターンの正常化、SNAP（補足的栄養支援プログラム）の給付金の安定化、そしてディスインフレーションが上昇に転じる可能性があることが要因とされています。AutoZoneの戦略的イニシアチブ、例えばメガハブの展開や在庫を消費者により近い場所に配置することによる配送速度の向上などが、成長の主要な推進力と見なされています。
Advance Auto Parts、独立系事業者、そしてある程度Genuine Parts Company（NAPA）などの競合他社が、AutoZoneがマーケットシェアを獲得する可能性のある潜在的な源として特定されています。歴史的に、AutoZoneは一貫した成長を示しており、既存店売上高の低～中単位の成長率、中単位以上の売上高成長率、そして高単位のEBITDA成長率を達成しています。これに加えて、中単位の自社株買い利回りも実現しています。
Evercore ISIのAutoZoneに対する基本的な評価である3,350ドルは、2026年暦年の予想EPSに対して19.5倍のP/E（株価収益率）を適用しています。これは同社の防御的成長特性と価格決定力を反映しています。これらの要因が、AutoZoneを「Fab Five Portfolio」のトップピックとしての地位に貢献しており、将来的にも株価が引き続きアウトパフォームすると予想されています。
その他の最近のニュースでは、TD CowenがAutoZoneの株式に対して「買い」の評価を維持しています。同社の分析では、AutoZoneの第4四半期の国内既存店売上高が主にDIFMサービスに牽引されてわずかに増加すると示唆しています。アナリストは、AutoZoneがさらにメガハブの場所を増やし、ガレージへのサービス速度を向上させることで、2025年度にさらなる成長を予想しています。
TD Cowenの前向きな見通しに加えて、Barclaysは業界需要の鈍化やその他の要因により2025年度の期待に応えることが困難である可能性を指摘しつつ、AutoZoneに対する「オーバーウェイト」の評価を維持し、収益予想を微調整しました。AutoZoneはまた、Kenneth Jaycoxを顧客満足度および商業販売のシニアバイスプレジデントに任命するという戦略的な動きを行い、顧客満足度と商業販売の業績向上を目指しています。
最近の展開にもかかわらず、AutoZoneは中国企業Qingdao Sunsongからの購入に焦点を当てた関税回避の可能性について、米国の議員による調査を受けています。Evercore ISI、BofA Securities、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー、Truist Securitiesなどのアナリスト会社は、様々な懸念を挙げながらもAutoZoneの収益性と将来の売上成長の可能性に引き続き自信を示し、AutoZoneの株価目標を様々に調整しています。これらはAutoZoneの市場ポジションと財務業績に関する最近の展開です。
InvestingPro Insights
AutoZoneが第4四半期決算の発表に向けて準備を進める中、InvestingProからのリアルタイムデータは同社の財務状況と市場パフォーマンスのスナップショットを提供しています。AutoZoneの時価総額は519億3000万ドルと堅調で、P/E比率は20.39倍となっています。2024年第3四半期までの過去12ヶ月間では19.78倍とわずかに下方修正されています。同社の売上高成長率は過去12ヶ月間で5.03%と安定しており、一貫したビジネス拡大を示しています。これは53.18%という堅調な粗利益率にも表れており、AutoZoneの収益性維持の効率性を示しています。
InvestingPro Tipsによると、経営陣による積極的な自社株買いは同社の価値に対する自信の表れかもしれません。また、株価の変動性の低さは安定性を求める投資家にとって魅力的かもしれません。しかし、短期的な収益成長に比べてP/E比率が高いことは注目に値し、投資家が現在の評価を正当化するために将来の大幅な収益を期待している可能性があることを示唆しています。AutoZoneは配当を支払っていないことに注意が必要で、これはインカム重視のポートフォリオにとっては投資戦略に影響を与える可能性があります。
より詳細な分析を求める方には、InvestingProがAutoZoneの財務状況と市場パフォーマンスに関する追加のヒントを提供しています。同社が戦略的イニシアチブを実行し、潜在的にマーケットシェアを獲得し続ける中、これらの洞察は投資家が情報に基づいた決定を下す上で価値があるかもしれません。
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