2023年7月28日、Prosperity Bancshares Inc. (NYSE:PB)の株価に対する市場の見方が変化しました。Truist Securitiesは同行の株式評価をBuyからHoldに引き下げ、目標株価を$81から$79に修正しました。この動きは、同社の株価が適正価値に近づいているというアナリストの見方を反映しており、同業他社に対する株価収益率（P/E）のプレミアムが17%と、5年間の中央値15%を上回っていることが指摘されています。
Truist Securitiesの分析では、この見通し修正に影響を与えるいくつかの要因が強調されました。Prosperity Bancshares社の魅力的な市場プレゼンス、堅固なコア預金基盤、過去の信用品質を評価しつつも、アナリストは同行のバランスシートに懸念を示しました。一般的に考えられているよりも負債に対する感応度が低い可能性があるとし、これは預金ベータが同業他社に遅れをとると予想されていることからも裏付けられています。累積ベータは27%で、カバレッジ対象の中央値43%を下回っています。
もう一つの考慮点は、同行の有機的な融資成長が同業他社を下回り、低単位から中単位のパーセンテージにとどまると予想されていることです。純金利収入（NII）の成長が限定的なのは、年間19億ドルの証券キャッシュフローを高利回りの融資ではなく、現金準備金や借入金の返済に充てているためです。
収益性の高いM&A（合併・買収）取引の可能性は潜在的な上昇要因となりますが、アナリストは大規模な取引が実行リスクをもたらす可能性も指摘しています。これはProsperity Bancshares社の過去の成功したM&A実績とは異なる展開となるでしょう。
Truist Securitiesは、現時点でのProsperity Bancshares社の株式のリスク・リターンプロファイルがより均衡しているとの結論に達しました。業界全体の信用損失の増加、有機的な融資成長の上昇、または大幅に有益なM&A取引の発表など、特定の要因によって現在の評価が変わる可能性があることも認めています。
その他の最近のニュースでは、BOK Financial Corporationが第2四半期に1億6,370万ドル、希薄化後1株当たり2.54ドルの純利益を報告しました。この好調な業績は、同社の多様化された融資ポートフォリオ、厳格な信用品質管理、特に商業融資部門からの堅調な手数料収入によるものとされています。
これらの結果を受けて、複数のアナリスト会社がBOK Financialの見通しを調整しました。Citiは同社株式の目標株価を$110に引き上げ、中立的な評価を維持しました。RBC Capital Marketsは目標株価を$114に引き上げ、セクターパフォーム評価を維持しました。Truist Securitiesも目標株価を$112に調整し、ホールド評価を維持しました。
さらに、BOK Financialは潜在的な合併・買収に対してオープンな姿勢を示し、適切な機会を待っています。同社はまた、資産運用プラットフォームの立ち上げに成功し、顧客から好評を得ています。
また、米国債利回りは堅調な経済指標の発表を受けて大幅に上昇し、経済のハードランディングへの懸念を和らげました。これにより、来月の連邦準備制度理事会（FRB）による積極的な利下げへの市場の期待も低下しました。
BOK Financialのチーフ投資ストラテジストは、このデータが連邦準備制度理事会の今後の決定に与える影響について、差し迫った景気後退のリスクが軽減されたとコメントしています。以上がBOK Financial Corporationを取り巻く最近の動向です。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。