金曜日、JefferiesはFedEx（NYSE:FDX）株の見通しを調整し、同社株の目標株価を従来の300ドルから275ドルに引き下げましたが、ホールド評価は維持しました。この調整は、FedExの最近の決算報告を受けたもので、2025年度第1四半期の1株当たり利益（EPS）が市場予想を25%以上下回ったことが明らかになりました。この不足は、Federal ExpressとFreightの両セグメントにおいて、予想を下回る利益率が原因とされています。
金融機関によると、FedExの調整後営業利益は前年同期比3億8000万ドル、つまり24%減少しました。この大幅な減少は、FedExが昨年DRIVEイニシアチブから18億ドルのコスト削減を実現したにもかかわらず、注目されました。DRIVEプログラムは、同社の様々な事業部門全体で効率性を高め、運営コストを削減するために設計されたものです。
分析ではさらに、Federal Expressセグメントの利益率が2023年度第3四半期以来最低であったことが強調されました。第2四半期の業績に対する予想される圧力と、上半期のEPS予想の20%下方修正により、FedExが年間EPSガイダンスの下限を達成できるかどうかについて懐疑的な見方が生まれています。
Jefferiesのレポートは慎重な姿勢を示しており、来たる第2四半期がFedExにとってさらなる課題を提示する可能性があることを示唆しています。会計年度の上半期における同社の財務実績は、収益力の再評価を促し、目標株価の修正につながりました。FedExが実施したコスト削減策にもかかわらず、現在の財務結果は以前の予測で設定された期待に応えていません。
その他の最近のニュースでは、FedExの財務実績が様々な金融機関による調整の対象となっています。Susquehannaは、2025年度第1四半期の結果が調整後EPSで3.60ドルと予想を下回ったことを受け、ポジティブ評価を維持しつつ、FedExの目標株価を330ドルに引き下げました。同様に、StifelはFedExの目標株価を327ドルから321ドルに修正しましたが、同社の業績不振にもかかわらず、買い評価を維持しました。
BairdもFedExの目標株価を340ドルから320ドルに引き下げましたが、アウトパフォーム評価は維持しました。一方、Morgan StanleyはFedEx株をEqualweightからUnderweightにダウングレードし、目標株価を200ドルに引き下げました。これは、FedExの2025年度のEPS予想がFedEx経営陣が提供したガイダンスを大幅に下回っていることを理由としています。
FedExの第1四半期の結果は、取り扱う荷物の種類の変化を示しており、これが同社のブレンド収益に影響を与え、購入輸送に関連するコストの上昇につながりました。しかし、同社の経営陣は、コスト削減が年間を通じて順次増加すると予想しており、収益管理イニシアチブを実施して収益への圧力を緩和する方針です。
FedExは、コスト削減と業務効率の向上を目的とした再構築計画の一環として「DRIVE」イニシアチブを実施しています。これらはすべてFedExの最近の動向であり、同社の業績と戦略的イニシアチブに関する洞察を提供しています。
InvestingProの洞察
JefferiesによるFedExの目標株価の修正を受けて、同社の財務健全性と市場ポジションを評価するためにInvestingProからの追加的な洞察を考慮することが適切です。InvestingProのデータによると、FedExの時価総額は735億8000万ドルで、P/E比率は17.26となっており、同社の収益力に対する投資家の見方を示しています。2024年度第4四半期時点での過去12ヶ月間の収益は2.73%減少していますが、27.32%という強力な粗利益率を維持しています。
InvestingPro Tipsは、FedExが過去3年間一貫して配当を増やし、23年連続で配当を維持していることを強調しており、株主への価値還元へのコミットメントを示しています。さらに、FedExは過去3ヶ月間で19.31%という強力な株価総合リターンを示しており、アナリストは今年も同社が収益を上げると予測しています。これらの要因は、FedExの回復力と長期的な投資家の信頼の可能性を裏付けています。
さらなる洞察を求める方には、FedExのパフォーマンスと将来の見通しについてより深い分析を提供する追加のInvestingPro Tipsが利用可能です（https://jp.investing.com/pro/FDX）。これらのヒントは、現在の市場状況の中でFedExの株式を検討している投資家にとって貴重な視点を提供する可能性があります。
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