火曜日、Evercore ISIはLennar（NYSE:LEN）の株価目標を従来の240.00ドルから236.00ドルに引き下げましたが、同社株に対するOutperformの格付けは維持しました。
Lennarは2024年度第3四半期の調整後希薄化後1株当たり利益（EPS）が3.90ドルとなり、同社予想の3.67ドルと市場予想の3.64ドルを上回りました。これらの数字には、投資からの約3,900万ドルの時価評価益や1億7,900万ドルの一時的な資産売却益（9,000万ドルの一時的な非中核資産の償却で一部相殺）は含まれていません。
同社は販売費および一般管理費（SG&A）のレバレッジが健全だったことから、強力な売上高と利益を達成しました。しかし、グロスマージンは当四半期で予想を下回り、第4四半期も同様の傾向が続くと予想されています。Lennarの第3四半期のグロスマージンは22.5%で、同社の予想と経営陣のガイダンスである23%を下回りました。さらに、第4四半期についても経営陣はグロスマージンが22.5%に留まると予想しており、これは同社の予想25%を下回っています。
Lennarの2024年度通期のグロスマージン予想は、3ヶ月前のガイダンスよりも約90ベーシスポイント低下しています。同社は一貫した販売量を優先するため、グロスマージンを「ショックアブソーバー」として使用しています。比較すると、Lennarの販売吸収率の連続的な変化はD.R. Hortonの6月四半期の結果よりも10パーセントポイント強かったものの、グロスマージンの連続的な変化は90ベーシスポイント悪化しました。
当四半期において、Lennarは住宅引渡し戸数が2万1,400戸と同社予想の2万800戸を上回り、SG&A比率も-8.7%と予想の-9.4%を上回りました。しかし、新規受注は+4.5%増と、予想の+7.0%増をわずかに下回りました。
その他の最近のニュースでは、BofA SecuritiesがLennar株に対してニュートラル評価を維持し、Citi、RBC Capital Markets、ゴールドマン・サックスも最近同社の見通しを更新しています。
InvestingPro Insights
Evercore ISIによるLennar（NYSE:LEN）の最近の分析を踏まえ、InvestingProからのリアルタイムデータを組み込むことで、同社の財務健全性と市場パフォーマンスについてさらなる文脈を提供できます。Lennarは約505.2億ドルの時価総額を持ち、投資家の同社に対する信頼を反映する強力な地位を維持しています。2024年度第3四半期までの過去12ヶ月間の調整後株価収益率（P/E）は12.12倍で、収益に対して株価が妥当に評価されている可能性を示唆しています。さらに、Lennarは同期間に9.04%の堅調な売上高成長を示しており、事業運営の力強い拡大を示しています。
投資の観点から、2つのInvestingPro TipsがLennarの財務の重要な側面を強調しています。まず、同社は負債よりも多くの現金を保有する健全なバランスシートを維持しており、これは財務の安定性を懸念する投資家にとって安心できる兆候です。さらに、Lennarは47年連続で配当を維持しており、株主への価値還元へのコミットメントを示しています。Lennarのパフォーマンスと潜在的な投資戦略についてより深く掘り下げたい読者のために、https://jp.investing.com/pro/LENで13の追加のInvestingPro Tipsが利用可能です。
過去3ヶ月間の23.76%の価格総リターンに示されるように強力なリターンを示し、52週高値の95.87%近くで取引されているLennarの株価動向は、市場における前向きな見方を反映しています。これらの指標は、過去12ヶ月間の同社の収益性と家庭用耐久財業界における主要プレーヤーとしての地位と相まって、Lennarが現在の市場環境を強靭に乗り切っていることを示唆しています。投資家は、Lennarの株式をポートフォリオに組み入れる際に、InvestingProからのこれらの洞察を価値あるものと感じるかもしれません。
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