火曜日、ドイツ銀行はCharles Schwab Corporation (NYSE:SCHW)の株価目標を従来の80ドルから77ドルに引き下げましたが、同社株の買い推奨は維持しました。この調整は、9月初めに発表されたSchwabの8月の業績指標と、同社のIR部門との協議を受けてのものです。新たな目標価格には、短期金利環境の低下やその他のマクロ経済状況も考慮されています。
同行のアナリストは、1株当たり利益(EPS)の予想を下方修正したにもかかわらず、第3四半期のEPS予想は0.75ドルで変わらず、現在のコンセンサスと一致していると指摘しています。8月の業績指標とIRのコメントは、純新規資産成長の改善軌道と預金安定化の傾向を示す好材料と見られています。
2025年と2026年の純金利マージン(NIM)に関する経営陣の見通しについても言及されました。アナリストは、新任CFOのMike Verdeschiが第3四半期の決算発表時に、連邦準備制度理事会の予想金利引き下げの影響を受けて、より低いNIM予想を提示すると予想しています。更新されたNIM予想は、2025年が2.75%から2.50%に、2026年が3.22%から2.91%に下方修正されました。
以前、経営陣は高コストの借入金の返済を前提に、2025年末までにNIMが3%を超えると予想していました。しかし、金利予想の修正により、出口レートは2.75%に近くなると予想されていますが、時間の経過とともに3%のNIMレベルに達する可能性はあります。
アナリストは、投資家がすでに金利環境の低下によるNIM予想の引き下げを織り込んでいると示唆しています。また、経営陣は通常1月の第4四半期の事業アップデートで発表される2025年の見通しを待たずに、この見通しを伝えると予想されています。
NIM予想の引き下げにもかかわらず、アナリストは経営陣が事業に対して前向きな見通しを維持し、顧客の強力な有機的成長と、2025年末までに預金残高を再成長させ、高コストの借入金の大部分を返済する計画に焦点を当てると予想しています。
その他の最近のニュースでは、Charles Schwab Corporationは2024年8月の顧客資産と新規口座数の大幅な増加を報告しました。同社のコア純新規資産は328億ドルに達し、前年同期から大幅に増加しました。総顧客資産は9.74兆ドルに達し、2023年8月から20%増加しました。さらに、新規口座数は前年比4%増加し、8月には32万4000口座が開設されました。
同社はまた、複数のアナリストによる評価調整の対象となっています。Morgan Stanleyは、予想を下回る純金利マージンと金利生成資産の減少を理由に、同社の株価目標を71.00ドルから70.00ドルに引き下げ、Equalweightの評価を維持しました。同様に、Piper SandlerはCharles Schwabの株式をOverweightからNeutralに格下げし、目標株価を64ドルに引き下げました。
これらの調整にもかかわらず、Charles Schwabは第3四半期の業績が7月の事業アップデートで示された予想に沿うと予想しています。同社は、前四半期比で総収益が2%から3%成長し、調整後税引前利益率が少なくとも40%になると予想しています。これらはCharles Schwab Corporationに関する最近の動向の一部です。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW)の財務状況と市場パフォーマンスを裏付けています。時価総額1,187億8,000万ドル、株価収益率(P/E)26.92倍は、2024年第2四半期までの直近12ヶ月間の投資家心理と市場状況を反映しています。同期間の調整後P/E比率は24.5倍で、特定の財務調整を考慮すると若干の変動があることを示しています。
InvestingProのヒントは、Charles Schwabが印象的な36年連続で配当を維持していることを強調しており、株主への価値還元に強くコミットしていることを示しています。これは、安定した収入源を求める投資家にとって重要なポイントです。
さらに、アナリストは今年も同社が収益を上げると予想しており、これは顧客成長と財務戦略に関する経営陣の前向きな見通しと一致しています。Schwabのパフォーマンスと将来の見通しについてさらなる洞察を提供する可能性のあるInvestingProのヒントがさらに多く用意されていることは注目に値します。
2024年第2四半期までの直近12ヶ月間で収益が12.02%減少している一方で、同期間の粗利益率は96.7%を維持しており、業務の高い効率性を示しています。36.73%の営業利益率も強力な業務パフォーマンスを反映しています。これらの数字に、直近12ヶ月間の収益性維持能力を組み合わせると、投資家にSchwabの財務健全性に関する包括的な見方を提供します。より深い分析を求める方には、追加のInvestingProヒントが利用可能です。
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