木曜日、Morgan Stanleyは Sonos Inc. (NASDAQ: SONO) の株式格付けを「Overweight」から「Underweight」に引き下げました。
同社はまた、Sonosの目標株価を従来の$25から大幅に引き下げ、$11としました。この決定は、今年初めにリデザインされたアプリの発表後、同社が直面している課題を受けてのものです。
Morgan Stanleyのアナリストは、アプリのリデザインが迅速な解決策とはならず、その財務的影響は市場の予想よりも長引く可能性があると指摘しました。2024年5月初旬の新アプリ導入以来、Sonosはユーザーからの苦情の波に直面しています。
これらの問題により、同社CEOの公開謝罪、アプリの問題解決への取り組みの再集中、2つの新製品発売の延期、そして9月四半期の売上が従来の予想を40%下回るという見通しが発表されました。
これらの後退と2025年度および2026年度の売上高と調整後EBITDAの予想が15-45%下方修正されたにもかかわらず、Sonosの株価は広範な市場動向に合わせて上昇しています。現在、同社の株価はEV/EBITDA倍率で13倍で取引されており、これは過去平均をほぼ1標準偏差上回っています。
アナリストは、Sonosの評価と基本的な業績との乖離に懸念を表明しました。さらに、ネットプロモータースコア、ブランド好感度、購入検討に関する新しいデータトラッキングは、Sonosのユーザーベースへの悪影響が2025年度まで続く可能性があることを示唆しています。アナリストによると、これはコンセンサス予想が完全に織り込んでいない詳細だとのことです。
その他の最近のニュースでは、Sonos Inc.は従業員の約6%に影響を与える大規模な人員削減を発表しました。この動きは業務の効率化とコスト構造の改善を目的としており、同社は900万ドルから1200万ドルの間の構造改革費用を見込んでいます。
一方、SoundHound AIは強力な第2四半期決算を報告し、売上高は前年同期比54%増の1350万ドルとなり、アナリストの予想を上回りました。また、非GAAPベースの1株当たり損失は0.04ドルとなり、予想されていた0.09ドルの損失を上回りました。
これらの財務動向に加えて、SoundHoundは2024年の売上高見通しを従来の7029万ドルから8000万ドル以上に引き上げ、2025年の売上高見通しを初めて1億5000万ドル以上としました。
同社はまた、エンタープライズAI企業Ameliaの買収を発表し、新しい分野での成長を促進するための戦略的な動きを示しました。これらの前向きな展開にもかかわらず、SoundHoundのGAAPベースの純損失は前年の2330万ドルから3730万ドルに拡大し、非GAAPベースの調整後EBITDA損失は1380万ドルとなりました。
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