2024年7月25日、Morgan StanleyはGEA Group AG (G1A:GR) (OTC: GEAGY)の株式評価をEqualweightからOverweightに引き上げました。同時に、目標株価も€44.00から€50.00に引き上げました。この改定は、同社の業績が市場予想を上回るとMorgan Stanleyが予測していることを反映しています。
Morgan Stanleyのアナリストは、GEA Groupの2027年のEBITDA予測が現在のコンセンサスを6%上回っていると強調しました。この楽観的な見通しは、2024年10月2日に予定されているキャピタルマーケッツデーでGEAが新たな財務目標を発表するという予想に一部起因しています。アナリストは、GEAの成長目標は4-6%のままである可能性が高いものの、中期的なマージン目標が引き上げられる可能性があると予測しています。
GEAの現在のマージン目標は2026年に15%を超えることですが、Morgan Stanleyのベースケースでは2028年までに17%を超えると予想しています。この予想は、追加のコスト削減が実現される可能性に裏付けられています。特筆すべきは、GEAが2024年にすでに15.2%のマージンを達成しており、2027年までに17%のマージン目標を達成する能力に自信を持たせています。
この格上げと新たな目標株価は、Morgan StanleyがGEA Groupの財務軌道をこれまでの予想よりも堅調と見ていることを示唆しています。今後のキャピタルマーケッツデーでは、同社の戦略計画と業務改善に関するさらなる洞察が得られ、Morgan Stanleyの予測を裏付ける可能性があります。
その他の最近のニュースでは、RBC Capital MarketsもGEA Groupの目標株価を€45.00から€46.00に引き上げ、Outperformの評価を維持しています。この変更は、GEA Groupの利益率と2024年後半の需要成長に関する経営陣の前向きな見通しをRBCが認識したことによるものです。改定された予測には、2024年と2025年の1株当たり利益（EPS）がそれぞれ9%と13%増加することが含まれています。
同時に、CitiもGEA Groupの目標株価を€44.00から€45.30に引き上げ、Buy評価を維持しています。この調整は、同社が6月中旬までのSXNPに対する10%のアンダーパフォーマンスから回復したこと、および10月のキャピタルマーケッツデーでの前向きなニュースへの期待によるものです。
マクロ経済環境の弱体化と選挙の不確実性にもかかわらず、RBC Capital MarketsとCitiの両アナリストはGEA Groupに対して前向きな見通しを再確認しています。彼らは、より高い目標とフリーキャッシュフローマージンが再び10%を超える可能性があると予想しています。ただし、第2四半期の期待に関しては慎重な姿勢を示し、予想を上回る業績と見通しの引き上げのシナリオを予想するのは時期尚早かもしれないと指摘しています。
これらの動向は、経営陣のガイダンス、市場状況、および最近の受注状況に基づいて、GEA Groupの財務パフォーマンスに対して楽観的な見通しがあることを示しています。RBC Capital MarketsとCitiの両アナリストの分析は、同社の散発的な市場シェア獲得と価格/ミックスの前向きな調整の可能性を強調しています。
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