木曜日、資生堂（4911:JP）（OTC: SSDOY）の株式格付けが変更され、ジェフリーズは同社株をアンダーパフォームからホールドに引き上げました。格上げと同時に、同社は資生堂の目標株価を従来の3,160円から3,400円に引き上げました。
ジェフリーズは、ELIXIRブランドで発売された新製品の寄与を考慮し、資生堂の業績予想を見直した後、この決定を下しました。同社は、中国での在庫問題など、業績の下方圧力の懸念はあるものの、資生堂の株価の過去の調整は、同社の業績の根本的な変化というよりも、主に評価要因によるものであったと認めています。
化粧品業界の現在の不確実な環境も、同社の再評価の要因となりました。投資家は、評価の上昇と下降の両方に関連するリスクを考慮し、評価の上昇の可能性について慎重な姿勢を取っていると認識されています。この慎重さが、ジェフリーズがホールドに格上げを決定した理由とされています。
目標株価の調整は、資生堂の市場ポジションと業界の課題の中で収益を維持する能力に対する信頼度の穏やかな上昇を反映しています。新しい目標は、ジェフリーズが現在の評価において株式の下落リスクが限定的であると見ていることを示唆しています。
スキンケアと美容製品で知られる資生堂は、消費者行動の変化や地域市場の課題など、世界の化粧品業界の不確実な時期を乗り越えようとしています。ジェフリーズによる格付けと目標株価の改訂は、株式に対する中立的な見通しを示し、投資家に同社の評価の潜在的な安定化を示唆しています。
他の最近のニュースでは、資生堂の株式評価がゴールドマン・サックスによって調整されました。同金融機関は、美容会社の株式を売りから中立に格上げし、目標株価も従来の3,400円から3,400円に修正しました。この決定は、特に予想される中核営業利益率と売上高成長率に焦点を当てた資生堂の財務見通しの再評価に続くものです。
ゴールドマン・サックスのアナリストは、2024年度から2026年度までの資生堂の中核営業利益予想をそれぞれ15%、12%、16%引き下げました。この修正は第2四半期の結果を受けたもので、2024年度以降の中国関連市場での資生堂のパフォーマンス予想を17%から32%引き下げました。米州と欧州の予想もそれぞれ21%から30%、27%引き下げられました。
これらの引き下げにもかかわらず、資生堂は2024年度から2026年度にかけて、前年比39%、42%、6.3%の利益成長が予想されています。重要なのは、同社が2026年度の中核営業利益成長の減速を予想しており、売上高成長率は前年比わずか3%と予測されていることです。戦略的方向性の一環として、資生堂は2024年11月末に新しい事業戦略を発表する予定です。
これらの最近の動向は、ゴールドマン・サックスの改訂された評価に反映されているように、資生堂の変化する財務状況を浮き彫りにしています。
InvestingProの洞察
ジェフリーズによる資生堂（OTC: SSDOY）の見通し改訂に続き、InvestingProの最新データは同社の財務健全性と市場パフォーマンスにさらなる文脈を提供しています。資生堂の2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の粗利益率は74.86%と印象的で、業界の課題にもかかわらず収益性を維持する効率性を強調しています。さらに、同社は過去1週間で7.88%の価格総リターンを経験しており、投資家心理の潜在的な上昇を反映しています。
しかし、投資家は資生堂が高い収益倍率で取引されていることに注意すべきです。P/E比率は148.78、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月の調整後P/E比率は215.8です。これはプレミアム評価を示唆しており、ジェフリーズの評価リスクに関する注意と一致しています。過去12ヶ月間で7.56%の収益減少にもかかわらず、同社は33年連続で配当を維持しており、株主還元へのコミットメントを強調しています。
資生堂の株式を検討している方々にとって、InvestingProにはさらに9つのヒントが用意されており、同社のパフォーマンスと評価指標についてより深い洞察を得られる可能性があることは注目に値します。
資生堂の次の決算日は2024年11月7日に予定されており、投資家は同社の戦略が財務結果にどのように反映されるかを注視するでしょう。InvestingProの公正価値推定値は28.73ドルで、現在のアナリスト目標31ドルを下回っており、投資家が注目すべき潜在的な領域を示しています。
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