ローゼンブラット証券はマイクロンテクノロジーの目標株価を225ドルから250ドルに引き上げ、買い推奨を維持しました。
この調整は、マイクロンの印象的な財務実績を受けたものです。人工知能とメモリサイクルのダイナミクスの強力な組み合わせにより、同社の業績は最も楽観的な予想をも上回りました。
マイクロンの最近の決算報告は大きな勝利を示しており、特にAIと一般目的のデータセンター需要が強く、スマートフォンとPC在庫レベルの弱さを相殺しました。
同社の高帯域幅メモリ（HBM）ミックス、高密度DIMM、プレミアムSSDが好調な結果に貢献しました。アナリストは、スマートフォンとPCの在庫の軟調さから市場は下降を予想していましたが、マイクロンのHBM技術の成功が従来の需給動向に挑戦する大きな転換点となったと指摘しています。
DRAMの業界の需給バランスは2025年末まで継続的に引き締まると予想されています。すでに完売状態のマイクロンのHBM製品は、春までにスマートフォンとPCの在庫レベルの正常化を助けると期待されています。さらに、NANDセグメントも需給指標にポジティブな兆しを見せています。
アナリストは、マイクロンが2025年のDRAM市場シェアの20%以上を獲得するという野心的な目標に疑問を呈しています。この市場は約250億ドルと推定されています。この懐疑的な見方は、販売数量と価格を定義する交渉済み注文に関する不確実性から生じています。
マイクロンはまた、従来SK HynixがリードしていたHBM分野でのイノベーションでも認められています。同社は消費電力が30%低いHBM製品を開発し、2025年までに前世代よりも20%省電力の新バージョンを導入する計画です。この技術的進歩により、マイクロンはより高い平均販売価格（ASP）を確保できると期待されています。
ローゼンブラットの更新された目標株価は、2026会計年度の非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）予想18.00ドルに対する10台半ばの株価収益率（P/E）倍率に基づいています。
その他の最近のニュースでは、マイクロンテクノロジーは8月四半期に印象的な売上高と1株当たり利益を示し、強力な財務パフォーマンスを実証しました。同社の堅調な業績は、AI関連メモリチップの需要急増に牽引されました。
みずほ、ゴールドマン・サックス、UBSなどのアナリスト企業は、マイクロンの目標株価を調整し、ポジティブな見通しを維持しています。彼らは、PCとスマートフォンの在庫レベルの現在の変動は一時的なものであり、今後数年間でグラフィックス処理ユニットの強い需要により高帯域幅メモリの需要が増加すると予想しています。マイクロンはまた、アイダホ州、インド、中国に新しい製造施設を設立し、製造拠点を拡大する計画を発表し、データセンターからの強い需要に応える態勢を整えています。
InvestingPro Insights
マイクロンテクノロジー（MU）が動的な半導体業界の環境を乗り越えていく中、InvestingProからのリアルタイムデータは、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を提供します。時価総額1,057億8,000万ドルで、マイクロンはセクター内で著名なプレーヤーとしての地位を確立しています。最近の収益性の低下を示す-68.02のマイナスのP/E比率にもかかわらず、アナリストは今年の成長を予測し、好転を見込んでいます。
InvestingPro Tipsは、マイクロンが3年連続で配当を引き上げ、株主還元への取り組みを強調しています。これは同社の財務安定性への自信を示しています。さらに、同社の流動資産が短期債務を上回っていることは、市場の変動に耐えうる堅固なバランスシートを示唆しています。過去12ヶ月間の粗利益率が22.35%と課題に直面していましたが、今年の売上成長と収益性の予想、過去5年間の強力なリターンと相まって、長期的な成長を求める投資家にとってマイクロンは好ましい位置にあります。
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