木曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはマイクロンテクノロジー株に対して引き続き前向きな見方を示し、オーバーウェイト評価と180.00ドルの目標株価を維持しました。この評価は、マイクロンが8月四半期の予想を上回る財務結果を発表したことを受けたものです。収益、粗利益率、1株当たり利益のいずれも市場予想を上回りました。
次の四半期に対する楽観的なガイダンスは、収益が前四半期比12%増加すると予想しており、これは低めのコンセンサス予想を上回り、JPモルガンの楽観的な予測に近いものとなっています。この予測は、サーバー、エンタープライズ、クラウド需要の回復、高帯域幅メモリ(HBM)と人工知能(AI)収益からの加速する貢献、さらに製品ミックス全体での継続的な価格上昇に支えられています。
マイクロンのHBM、高密度DRAM、エンタープライズSSD(eSSD)などの高付加価値製品へのシフト戦略により、従来のコモディティDRAMの弱さに直面していたDDR4製品への依存度が低下しています。同社の好ましい需給動向は、強力なAIサーバー需要と先端技術の供給逼迫環境に後押しされ、2024年の残りと2025年にかけて継続すると予想されています。
この半導体メーカーは、2025年のHBM市場予測を200億ドルから250億ドルへと25%引き上げ、同年までに全体的なDRAM市場シェアに沿って大きな市場シェアを獲得する位置にあります。マイクロンのHBMからの収益は、2024会計年度の数億ドルから2025会計年度には数十億ドルに達すると予想されています。
製品ミックスの改善に加えて、マイクロンはHBM3Eと次世代HBM4で技術を進歩させており、これらは同社の収益性を向上させ、2025会計年度の設備投資を約140億ドル、つまり収益の30%台半ばに押し上げると予想されています。
JPモルガンの分析によると、メモリ業界は上昇サイクルの初期段階にあり、この段階では1株当たり利益予想と株価が大幅に上昇する傾向があります。マイクロンが引き続き強力な収益、利益率、利益成長を示す中、JPモルガンは2024年から2025年にかけて同社の株価がアウトパフォームすると予測しています。
その他の最近のニュースでは、マイクロンテクノロジーは2024会計年度を力強く締めくくり、年間収益が60%増加し、2025会計年度も引き続き強さが続くと予想しています。同社はNANDおよびストレージ事業で記録的な収益を達成し、1-beta DRAMおよびG8/G9 NAND技術の進歩に後押しされました。モルガン・スタンレーはマイクロンの目標株価を114ドルに引き上げ、イコールウェイト評価を維持しました。一方、スティーフェルは目標株価を175ドルから200ドルに引き上げ、買い推奨評価を支持しました。両社ともマイクロンの強力なパフォーマンスと良好な財務状態を強調しています。
マイクロンテクノロジーはまた、アイダホ州、インド、中国に新しい製造施設を設立し、製造拠点を拡大する計画を発表しました。同社は、先進技術ノードの大量生産とデータセンターからの強い需要に支えられ、2025会計年度第1四半期に記録的な四半期収益を予想しています。マイクロンの財務状態は引き続き強固で、92億ドルの現金および投資、117億ドルの流動性を保有しています。2025会計年度第1四半期の非GAAPベースの1株当たり利益は1.74ドルと予想されています。
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