UBSは製薬会社Lupin (LPC: IN)のカバレッジを開始し、Sellレーティングを付与、目標株価を2,250ルピーに設定しました。同社は、Lupinが米国市場で呼吸器系製品と注射剤に戦略的にシフトしていることが好結果を示していると認識しています。
現在、同社の米国売上の約35%は呼吸器系製品（gSpirivaやAlbuterolを含む）から得られています。Lupinは、この分野が成長し、今後3年以内に米国売上の50-55%を占めると予想しています。
同社は20以上の呼吸器系製品と40の注射剤の申請が保留中という強力なパイプラインを有しています。
UBSは、LupinがgSpirivaのシェアを拡大する可能性があり、これがAlbuterol製品が直面している競争激化を相殺する助けになる可能性があると指摘しています。これらの前向きな展開にもかかわらず、Sellレーティングは主に評価に関する懸念に基づいています。
UBSは、コンセンサスがLupinの予想を引き上げる可能性があるものの、現在の株価には2025年度に予定されているMirabegronの発売や、2026年度と2027年度のTolvaptanの見通しからの予想される利益がすでに織り込まれていると示唆しています。
同社は、コンセンサスの1株当たり利益（EPS）の上方修正があるとすれば、それは持続的なトレンドというよりも、これらの単発的な機会によるものだろうと考えています。
UBSが設定した目標株価は、割引キャッシュフロー（DCF）分析に基づいており、2027年度の予想利益の30倍のPE（株価収益率）を示唆しています。
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