ドイツ銀行は、ユービーアイソフト・エンターテインメント SA (UBI: FP) (OTC: UBSFY) の株式格付けを「買い」から「保持」に引き下げました。
この調整に伴い、目標株価も従来の€24.00から€15.00へと大幅に引き下げられました。同社は2025年3月期の純予約目標を€19.5億に調整し、これは前年比16%の減少となり、以前の堅調な成長予想とは対照的です。
ユービーアイソフトの収益性予想も修正され、非IFRS営業利益（EBIT）は現在ブレークイーブンと予想されており、以前の€4億強という予想から大きく変化しています。フリーキャッシュフロー（FCF）の予測もゼロに変更され、以前の予想されていたプラスのFCFから逸脱しています。
この格下げは予想以上に大きく、ビデオゲーム「Star Wars Outlaws」の予想を下回る売上に続くものです。さらに、「Assassin's Creed Shadows」の発売が3ヶ月遅れて2月15日に延期されたことも、修正された予想に寄与しており、これにより相当額の収益が2026会計年度に移行することになります。
市場は大幅な修正を予想していました—「Outlaws」の発売以来、株価が30%下落していることがその証拠です—しかし、「Assassin's Creed Shadows」の遅延がさらに失望を加えています。
ユービーアイソフトは、「Assassin's Creed Shadows」の機能は完成しているものの、ゲームをさらに磨くために短期間の遅延が必要だったと述べています。この決定は「Outlaws」のリリースから学んだ教訓の影響を受けています。
この遅延に加え、発売時期が不利になったことや、批判に対応するためのさらなる遅延のリスクが、「Assassin's Creed Shadows」の売上予測の引き下げにつながりました。同ゲームの推定販売数は、発売後12ヶ月間で800万本から700万本に調整されました。
その他の最近のニュースでは、ユービーアイソフト・エンターテインメント SAは、社内の最近の動向により、様々なアナリスト会社から一連の調整を受けています。BMOキャピタル・マーケッツは、ユービーアイソフトの目標株価を€22.00から€20.00に引き下げましたが、アウトパフォーム評価は維持しています。
この調整は、ユービーアイソフトが第2四半期と2025会計年度の財務ガイダンスを引き下げたことを受けたもので、「Star Wars Outlaws」の初期パフォーマンスと「Assassin's Creed Shadows」の発売延期の影響を受けています。
TDコーウェンは、ユービーアイソフトに対するホールド評価を維持しつつ、2つの主要なモバイルゲームの発売が2026会計年度に延期されたことを受けて、株価目標をEUR27.00からEUR23.00に引き下げました。BNPパリバ SAは、AAAタイトルとフリートゥプレイゲームの不振を理由に、ユービーアイソフトの株式を「アウトパフォーム」から「ニュートラル」に格下げし、新たな目標株価を€14.50に設定しました。
InvestingProの洞察
ユービーアイソフト・エンターテインメント SAの最近の格下げと予想調整を踏まえ、InvestingProのリアルタイムデータが追加の文脈を提供しています。時価総額13.8億ドル、特に低い株価収益率（P/E）7.4倍で、同社の収益に対する評価は保守的に見えます。2024年第4四半期までの過去12ヶ月の調整後P/E比率は9.14倍で、評価がわずかに上昇していることを示唆しています。後退にもかかわらず、ユービーアイソフトの粗利益率は91.13%と印象的で、事業の基本的な収益性の強さを示しています。
InvestingProのヒントは、現在の株価が52週安値近くで取引されており、相対力指数（RSI）によると売られ過ぎの領域にあると考えられていることを強調しています。これは、逆張り投資家や潜在的な反転状況を探している投資家の関心を引く可能性があります。さらに、評価は強力なフリーキャッシュフロー利回りを示唆しており、これはバリュー投資家にとって魅力的かもしれません。ユービーアイソフトの財務健全性と将来の見通しについてより深く掘り下げたい方には、InvestingProが包括的な追加のヒントリストを提供しており、現在14の洞察が https://jp.investing.com/pro/UBSFY で見つかります。
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