木曜日、ベレンバーグはシーメンス(SIE:GR)(OTC: SIEGY)の株価目標を従来の€220から€215に引き下げました。同社は株式の買い推奨を維持しています。この決定は、2024年9月24日に開催されたドイツ企業カンファレンスでシーメンスのCFOであるラルフ・トーマス氏との最近の対話を受けてのものです。
この調整は、同社の第4四半期および2025年通期の予測を見直した後に行われました。ベレンバーグはシーメンスのデジタル・インダストリーズ部門の予想を下方修正しましたが、スマート・インフラストラクチャー部門の予想を上方修正しました。これらの修正の複合的な効果により、2024年度から2027年度の1株当たり利益(EPS)予想は平均して約2.5%の微減となりました。
EPS予想の若干の下方修正にもかかわらず、ベレンバーグの修正後の株価目標€215は、前日の終値から約24%の上昇余地を示唆しています。同社の評価はディスカウンテッド・キャッシュフロー(DCF)モデルに基づいています。さらに、ベレンバーグは、二次的な部分合計(SOTP)評価法によると、シーメンス株の潜在的価値がさらに高い約€241を示していることを強調しました。
アナリストのコメントでは、修正後の予測に影響を与えた可能性のある同社の事業戦略や市場状況の変化については具体的に言及されていません。代わりに、シーメンスのCFOとの対話後に行われた財務調整に焦点が当てられています。
ベレンバーグの分析は、財務予測の軽微な調整にもかかわらず、シーメンスの成長見通しに自信を示唆しています。同社の買い推奨は変更されておらず、シーメンスの業績潜在力に対する前向きな見方を示しています。
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