金曜日、RBCキャピタル・マーケッツはCarMax(NYSE:KMX)の見通しを更新し、目標株価を75.00ドルから82.00ドルに引き上げ、同社株に対する「アウトパフォーム」の格付けを維持しました。同社はCarMaxの第2四半期の混合的な結果を認識し、比較可能な小売ユニットの好調な上昇と一貫したユニット当たりの粗利益(GPU)、さらに効果的なコスト管理の取り組みによる販売費および一般管理費(SG&A)の大幅なレバレッジを指摘しました。
レポートによると、CarMaxの比較可能な小売ユニット販売は4.3%増加し、この勢いは第3四半期も続くと予想されています。この業績は、CarMax Auto Finance(CAF)からの収入が前年比約14%減少し、信用指標の明らかな悪化によって相殺されました。
これらの課題にもかかわらず、RBCキャピタル・マーケッツは2025年度と2026年度の純売上高成長率予想を、それぞれ-2.9%と+3.3%に調整しました。これは以前の-3.8%と+3.1%からの若干の変更です。同期間の1株当たり利益(EPS)予想も2.70ドルと3.92ドルに修正されました。
目標株価引き上げの根拠は、ユニットトレンドの安定化と金利低下の予想にあります。これにより、評価倍率が約21倍に上方修正され、同社の5年間の中央値プラス1標準偏差に合わせられました。修正された目標株価はこれらの更新された評価を反映しています。
その他の最近のニュースでは、CarMaxは2024年度第2四半期に中古車小売ユニット販売が5%成長し、小売利益率が0.11ドルから0.30ドルに上昇しました。しかし、Evercore ISIは、貸倒損失の増加が信用条件の引き締めと利益の課題につながる可能性があると懸念を表明しました。同社はCarMaxの2024年度と2025年度の1株当たり利益予想をそれぞれ3.05ドルと3.60ドルに調整しました。一方、CFRAのアナリスト、ギャレット・ネルソンは、CarMaxに対する「買い」の格付けを維持し、目標株価を100ドルに据え置きました。CarMaxは8月期の1株当たり利益を0.85ドルと報告し、前年同期比13%増となりました。同社の純売上高は0.9%減少して70.1億ドルとなりました。その他の最近の動向として、CarMaxは新しい信用スコアリングモデルをテストしており、物流業務の集中化を計画しています。これらはすべて投資家が認識しておくべき最近の動向です。
InvestingProの洞察
CarMax(NYSE:KMX)が財務的な道のりを進む中、InvestingProの最新の洞察は、同社の現在の立場と将来の見通しについて詳細な描写を提供しています。時価総額116.3億ドルのCarMaxは、P/E比率30.54で取引されており、これは2025年度第2四半期までの過去12ヶ月の調整後P/E比率29.24からわずかに減少しています。この評価は、同期間の3.03%の収益減少という文脈で行われており、同社の売上高成長の課題を浮き彫りにしています。
InvestingProのヒントは、アナリストが今後の期間の収益予想を下方修正したことを強調しており、これは同社の収益性に対する慎重な見方を示唆している可能性があります。さらに、CarMaxの粗利益率は11.96%と弱く、事業効率への潜在的な圧力を示しています。これらの懸念にもかかわらず、CarMaxは専門小売業界の主要プレーヤーであり続けており、流動資産が短期債務を上回っていることから、短期的な負債を処理するための堅固な財務状況を示しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはCarMaxに関する追加のヒントを提供し、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を提供しています。同社が2024年12月20日に次の決算発表を控える中、これらの洞察は情報に基づいた意思決定に特に有用です。InvestingProの公正価値推定は現在61.36ドルであり、前回の終値78.21ドルと比較して株価が過大評価されている可能性を示唆しています。
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