Maxim GroupはSealsq Corp. (NASDAQ:LAES)の目標株価を$2.25から$1.75に引き下げましたが、同社株に対する買い推奨は維持しました。この調整は、9月25日に報告された2024年上半期の財務結果を受けたものです。同社の売上高は$4.8百万でした。この数字は7月3日に事前発表された$5.0百万とほぼ一致していますが、2023年上半期の$14.8百万を大幅に下回っています。
レガシー製品の需要減少は、顧客の在庫水準の高さと、量子コンピューティングの新たな脅威に対抗するために設計された次世代チップへの移行によるものとされています。売上高の低下にもかかわらず、経営陣は2024年下半期の売上増加と2025年の成長に対する期待を再確認しています。この見通しは、レガシー製品の$71百万のパイプラインに裏付けられており、2024年後半に次世代製品のサンプル出荷後、$100百万以上に拡大する可能性があります。
Maxim GroupはSealsq Corp.の2024年の売上高予想を$18.8百万から$12.5百万に、2025年の予想を$34.7百万から$24.2百万に下方修正しました。同社は2024年下半期が上半期を上回ると予想していますが、一部の成長イニシアチブのタイミングは不確実であると認識しています。売上高予想の引き下げにより、予想EBITDAの損失は拡大しています。
同社は2024年上半期を$19百万の現金および現金同等物で締めくくり、この期間中に約$9百万を使用しました。キャッシュバーン率は2024年下半期に約$4百万に減少し、2025年末までにゼロに達すると予想されています。Maxim Groupは、Sealsq Corp.が少なくとも2025年末まで十分な現金を保有していると考えています。
Maxim Groupが買い推奨を継続しているのは、購買が通常レベルに戻り、成長イニシアチブが2025年から寄与し始めるという期待に基づいています。同社は2024年上半期を同社の最低点とみなしています。Sealsq Corp.は現在、予想2025年売上高の0.5倍で取引されており、ピアグループの平均3.3倍と比較されています。新たな12ヶ月の目標株価$1.75は、同社の予想2025年売上高の1.5倍に基づいています。
SEALSQ Corp.は技術分野で大きな進歩を遂げています。同社はIoTデバイスが安全かつ自律的に金融取引を行うことを可能にする、Internet of Payment (IoP)統合半導体ソリューションの開発を発表しました。さらに、SEALSQは年末までに量子耐性セキュアチップQS7001のエンジニアリングサンプルをリリースする準備を進めています。
同社はまた、ESP32マイクロコントローラーとVaultIC292セキュアエレメントの統合を実証し、Matterプロトコルエコシステム内のIoTデバイスに高度なセキュリティを提供しています。さらに、SEALSQの新しい量子耐性プラットフォームであるQS7001は、次世代のWISeSat衛星に統合され、量子時代のセキュアな通信の強化を目指しています。
SEALSQは、量子コンピューティングからの潜在的な脅威に耐えられるよう設計されたデジタル暗号ウォレットの新機能を発表しました。2024年上半期の減速にもかかわらず、予備的な未監査売上高が約$5百万であったSEALSQは、$71百万の価値がある堅調な新規ビジネスパイプラインを維持しています。
InvestingProの洞察
InvestingProからの最新データは、Sealsq Corp. (NASDAQ:LAES)の財務状況と市場パフォーマンスについて追加の洞察を提供しています。同社の時価総額は控えめな$11.17百万で、現在の課題を反映しています。InvestingProのヒントは、Sealsqが「急速に現金を消費している」こと、「過去12ヶ月間で収益を上げていない」ことを強調しており、これは記事で議論されている同社のキャッシュバーンと修正された売上予想と一致しています。
株価の最近のパフォーマンスは変動が激しく、InvestingProのデータによると過去1週間で10.59%のリターンを示していますが、過去1年間では75.67%の下落と対照的です。この変動性は、「株価が一般的に高い価格変動性で取引されている」というInvestingProのヒントと一致しています。
これらの課題にもかかわらず、InvestingProのヒントは「流動資産が短期債務を上回っている」ことを指摘しており、これはMaxim Groupの、Sealsqが少なくとも2025年末まで十分な現金を持っているという評価を裏付けています。さらに、同社は「低い売上高評価倍率で取引されている」ため、Maxim Groupの買い推奨維持を考慮すると、バリュー志向の投資家の関心を引く可能性があります。
より包括的な分析を求める読者のために、InvestingProはSealsq Corp.に関する16の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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