金曜日、Piper Sandlerは、MidWest One Financial (NASDAQ:MOFG)の大規模な普通株式募集と潜在的なバランスシート再構築の発表を受けて、中立的評価と30.00ドルの目標価格を維持しました。
この金融機関は、9,400万ドルの純普通株式募集を計画しており、追加15%のオプションが行使された場合、1億800万ドルまで増加する可能性があると発表しました。この募集は1株25.00ドルで価格設定される見込みで、これは木曜日の終値27.82ドルから10%のディスカウントとなります。
MidWest Oneはまた、約10億5,000万ドルの証券（全証券の約58%）を約1.73%の利回りで売却することを含むバランスシート再構築を検討していることを明らかにしました。
この売却により、税引前で約1億6,000万ドル（13.5%の損失に相当）の損失が発生する見込みです。さらに、銀行は4億1,800万ドルの借入金を削減し、約6億1,600万ドルを推定利回り4.54%の証券に再投資する計画です。
予想される再構築措置により、有形純資産（TBV）は27%〜30%希薄化し、約20〜21ドルに低下すると見込まれています。しかし、これらの変更により、年間の純金利収入（NII）が2,560万ドル（過去12ヶ月のNIIの18%）増加すると予想されています。
銀行はまた、2025年の1株当たり利益（EPS）の増加が25%を超える可能性が高いと予想しており、残りの過剰流動性はMidWest Oneの堅調な貸出成長見通しをサポートするために再投資される可能性があります。
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