月曜日、UBSはReliance Ind (RIL:IN)株に対する買い推奨を再確認し、目標株価を3,420.00ルピーに設定しました。同社は、Reliance Indの2025年度第2四半期のEBITDAを3,890億ルピーと予想しており、これは前年同期比5%減、前四半期と同水準となっています。
この予想には、石油化学（O2C）セグメントの収益減少が含まれていますが、これはデジタルサービスを中心とする消費者主導セクターの好調な業績によって相殺されると見込まれています。
Reliance Indのデジタル（Jio）と小売部門の強さは続くと予想され、EBITDAは前年同期比および前四半期比でそれぞれ12%と8%の成長が見込まれています。これらのセクターはセグメントEBITDAの54%を占めると予想され、第1四半期の50%から上昇しています。
デジタルと小売からの寄与率の増加は、同社の収益構造の変化を反映しており、これらの消費者向けビジネスがコングロマリットの財務状況においてより重要な部分を占めるようになっていることを示しています。
デジタルと小売部門の堅調な成長にもかかわらず、O2Cセグメントは精製および石油化学スプレッドの低下により、前四半期比で収益の減速が予想されています。このO2Cセグメントの減速が、全体的な収益予想の主要な要因となっています。
UBSは、Reliance Indの連結税引後利益（PAT）が当四半期で1,490億ルピーに達すると予想しており、これは前年同期比14%減、前四半期比2%減となります。このPATの予想される減少は、同社の多様なポートフォリオ全体での混合的なパフォーマンスと一致しており、一部の分野で成長が見られる一方で、他の分野では逆風に直面しています。
同社の目標株価と格付けの維持は、Reliance Indの事業の異なるセグメントで予想される変動にもかかわらず、引き続き前向きな見通しを示しています。特にデジタルと小売を中心とする消費者セクターでの同社のパフォーマンスは、O2C部門が直面する課題に対する強力なカウンターバランスとして見られています。
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