月曜日、モルガン・スタンレーは、財務クローズ市場の主要プロバイダーであるBlackLine（NASDAQ:BL）の株式を、Equalweightから Overweightにアップグレードし、目標株価を60.00ドルから70.00ドルに引き上げました。
同社は、BlackLineの現在の取引ポジションが同業他社と比較して35%以上割安であることから、同社の見通しが好ましいことを示しました。
モルガン・スタンレーの楽観的な見方は、BlackLineのマージン拡大の軌道が市場で十分に評価されていないという予想に基づいています。同社は、11月19日に開催予定の投資家向け説明会で、BlackLineの経営陣がマージン目標を上方修正する可能性が高いと示唆しています。
この予想は、同社の業績が、2022年に当初設定された目標を既に達成しているか、それに近い水準にあるにもかかわらず、当時と比較して成長プロファイルが低下していることに基づいています。
その結果、モルガン・スタンレーはBlackLineのフリーキャッシュフロー（FCF）予想をウォールストリートの予測の中で最高水準に引き上げました。2026年までのFCFの年平均成長率（CAGR）を32%と予測し、2024年度、2025年度、2026年度のFCFマージンをそれぞれ22%、25%、29%と見込んでいます。
同金融機関の分析によると、BlackLineの株価は新しいFCF予想に基づいて、CY26のフリーキャッシュフローに対する企業価値の約13倍で取引されています。この評価は、SMID-cap同業他社の平均である約19倍を大幅に下回っており、モルガン・スタンレーは投資家が同社のマージン成長の可能性を十分に認識していない可能性があると結論付けています。
その他の最近のニュースでは、BlackLineは2024年第2四半期の業績が大幅に上昇したことを報告し、1億6100万ドルの収益と4300万ドルの非GAAP純利益を計上しました。同社の戦略的製品ポートフォリオ、特に連結と財務分析の分野で好調な四半期を記録しました。
さらなる展開として、BlackLineは企業ソフトウェアと財務管理の豊富な経験を持つDavid Henshallを取締役会に任命しました。
また、BairdはBlackLineに対して前向きな見方を維持し、Outperformの評価と65ドルの目標株価を再確認しました。同社は、アナリストデーなどの今後のイベントに基づいて、年末にかけて株価が上昇する可能性があると予想しています。
投資活動にも変化が見られ、Soros Capital Managementはマイクロソフトとアドバンスト・マイクロ・デバイセズの持ち株を売却する一方、Jana PartnersはBlackLine Systemsに新規ポジションを設定し、約2%の株式を保有しています。サウジアラビアの公共投資基金は、ペイパル・ホールディングス、マイクロソフト、Meta Platforms Incのコールポジションを追加することで、米国株の保有高を約207億ドルに増やしました。
今後の見通しとして、BlackLineは第3四半期のGAAP総収益が1億6200万ドルから1億6400万ドルの間になると予想しており、8%から9%の成長を示しています。これらが同社の財務実績と戦略的イニシアチブに関する最近の動向です。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、BlackLineに対するモルガン・スタンレーの楽観的な見方と一致しています。過去12ヶ月間の同社の収益成長率11.94%と75.39%という強力な粗利益率は、同社の堅調な財務実績を裏付けています。この力強いトップライン成長と収益性は、モルガン・スタンレーが予想するマージン目標の上方修正の可能性を支持しています。
InvestingPro Tipsは、BlackLineが適度な水準の負債で運営されており、短期債務を上回る流動資産を保有していることを強調しています。これは、モルガン・スタンレーが予測するように、同社がマージンを拡大し、より強力なフリーキャッシュフローを生み出す能力に寄与する可能性があります。さらに、今年の純利益の成長が予想されているというヒントは、BlackLineの財務軌道に対するアナリストの前向きな見方と一致しています。
InvestingProがBlackLineに対してさらに7つのヒントを提供していることは注目に値します。これらは投資家に同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な分析を提供します。これらの洞察は、モルガン・スタンレーのアップグレードと11月19日に予定されている投資家向け説明会を考慮すると、特に価値があるかもしれません。
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