月曜日、モルガン・スタンレーはU.S.バンコープ（NYSE:USB）株の格付けをEqualweightからOverweightに引き上げ、目標株価を54.00ドルから57.00ドルに調整しました。この金融機関は2025年第4四半期までに大幅な純金利マージン（NIM）の拡大が見込まれています。
この格上げは、モルガン・スタンレーがU.S.バンコープについて、同社のカバレッジ対象の大型銀行の中で2番目に大きなNIM拡大を達成すると予想していることを反映しています。同社の分析によると、U.S.バンコープのNIMは2025年末までに20ベーシスポイント成長する可能性があります。この成長は主に、同行の預金再価格設定戦略によって推進されると予想されています。
モルガン・スタンレーによると、U.S.バンコープの2025年の純金利収益（NII）は、コンセンサス予想を4.8%上回ると推定されており、これは同業他社の中で最も高い数字です。さらに、2025年第4四半期のNIMはコンセンサス予想を10ベーシスポイント上回り、2番目に高いランクとなっています。
同行の利付き預金ベータは金利上昇時に52%で、金利低下時も同じベータを想定しています。このベータはモルガン・スタンレーのカバレッジ対象の他の銀行と一致しています。U.S.バンコープの優位性は、預金ベースの83%を占める利付き預金の高い集中度にあります。これはスーパーリージョナル銀行の中で最も高く、モルガン・スタンレーのカバレッジ対象の中でも最も高い部類に入ります。
その他の最近のニュースでは、U.S.バンコープは資本と財務ニーズを管理する広範な戦略の一環として、2029年満期の1,000万ドルのシニア債を発行しました。また、同社は2025年初頭に開始予定の50億ドルの大規模な自社株買いプログラムを発表しました。
アナリスト会社のEvercore ISI、Baird、BofA Securitiesは、U.S.バンコープに対してそれぞれIn-Line、Neutral、Buyの格付けを維持しており、同行の財務見通しに対する信頼を反映しています。
さらに、U.S.バンコープは四半期配当を2%増加させ、収益成長と業務効率に対する前向きな見通しを示しました。また、同行は近い将来の銀行全体の合併に関心がないことを示しました。これらはU.S.バンコープの最近の動向の一部です。
同行の最近のバーチャル投資家会議では、収益成長の可能性、自社株買い計画、純金利収益のダイナミクスについての洞察が提供されました。Evercore ISI、Baird、BofA Securitiesのアナリストもこの楽観的な見通しを共有し、BofA Securitiesは同行の財務見通しが市場の期待に沿うか、それを上回ると強調しています。
最後に、米国の規制当局は銀行の資本規制に大幅な改訂を導入する予定で、国内最大手銀行の市場リスク要件が緩和される可能性があります。
InvestingPro Insights
モルガン・スタンレーの格上げで強調されたU.S.バンコープの強固な財務状況は、InvestingProのデータによってさらに裏付けられています。同行の時価総額は709億7,000万ドルで、銀行セクターにおける重要な存在感を反映しています。P/E比率14.49は、業界他社と比較して妥当な評価であることを示しています。
InvestingPro Tipsによると、U.S.バンコープは印象的な54年連続で配当を維持しており、株主還元への取り組みを示しています。これは同行の高い株主利回りと一致しており、投資家にとってもう一つのポジティブな指標となっています。現在の市場環境において、同社の4.4%の配当利回りは特に魅力的です。
過去12ヶ月間の251億1,000万ドルの収益と31.46%の営業利益率は、同行の堅調な財務パフォーマンスを裏付けています。これらの指標は、U.S.バンコープの純金利マージン拡大と純金利収益成長の可能性に関するモルガン・スタンレーの楽観的な見通しを支持しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProではU.S.バンコープに関する7つの追加のヒントを提供しています。これらのヒントは、モルガン・スタンレーの格上げで示されたポジティブな見通しを補完し、同行の財務健全性と成長見通しについてさらなる文脈を提供する可能性があります。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。