月曜日、モルガン・スタンレーはケイデンス・バンコープ（NYSE:CADE）の株式評価をEqualweightからOverweightにアップグレードし、同時に目標株価を36.00ドルから39.00ドルに引き上げました。このアップグレードは、予想される連邦準備制度の利下げサイクルにおいて、ケイデンスが有利な立場にあるという同社の分析に基づいています。
モルガン・スタンレーのアナリストは、2025年第4四半期までにケイデンスの純金利マージン（NIM）が29ベーシスポイント（bps）拡大すると予測しており、これはコンセンサス予想の17bpsを上回っています。
アナリストは、ケイデンスのNIM拡大がコンセンサス予想と同業他社のパフォーマンスを上回ると考えています。2024年第2四半期と比較して2025年末までに予想される29bpsの拡大は、アナリストがカバーする他の企業の中央値である14bpsの拡大予想を大きく上回っています。
この見通しは、金利低下環境において、ケイデンスが預金金利の低下、変動金利ローンの限定的な再価格設定、および短期借入金とマッチした現金から恩恵を受けるという前提に基づいています。
同社の評価によると、ケイデンスは現在のコンセンサス予想に反映されているよりも負債に対する感応度が高いとされています。この感応度は、連邦準備制度の利下げからより大きな恩恵を受ける可能性があるため、有利な点とみなされています。利下げサイクルを通じてコンセンサスのNIMと純金利収入（NII）予想が上方修正されることも、ケイデンスの前向きな見通しに寄与しています。
モルガン・スタンレーのアップグレードは、ケイデンスの財務戦略と変化する金利環境を効果的に乗り切る能力に対する信頼を示しています。新しい目標株価は、今後数年間の銀行の財務パフォーマンスに対する同社の修正された期待を反映しています。
モルガン・スタンレーによるこの肯定的な評価は、投資家がケイデンス・バンコープのような金融機関に対する今後の連邦準備制度の利下げの潜在的な影響を検討する際に注目されるでしょう。
その他の最近のニュースでは、ケイデンス・バンコープは2024年第2四半期に堅調な財務パフォーマンスを報告し、GAAP基準の純利益が1億3510万ドル、継続事業からの調整後純利益が1億2790万ドルを記録しました。また、銀行は総預金の若干の減少を相殺する4億3000万ドルの顕著な融資成長を記録しました。
これらの結果を受けて、Citi、RBC Capital Markets、DA Davidson、Truist Securitiesはすべてケイデンス・バンコープの目標株価を修正しました。CitiとRBC Capital Marketsはともに目標を35ドルに引き上げ、それぞれニュートラルとセクターパフォーマンスの評価を維持しました。
一方、DA DavidsonとTruist Securitiesは、銀行の強力な収益と収入の結果を引用し、それぞれ目標を39ドルと38ドルに引き上げました。これらの調整は、最近の動向と銀行が強力な中核事業を維持しながらコストを効果的に管理する能力を反映しています。
InvestingProの洞察
モルガン・スタンレーのケイデンス・バンコープ（NYSE:CADE）に対する楽観的な見通しに加えて、InvestingProからの最新データは投資家にさらなる文脈を提供しています。同社のP/E比率9.58は、株価が収益に比べて過小評価されている可能性を示唆しており、モルガン・スタンレーの株式アップグレード決定を裏付ける可能性があります。これは、InvestingProのヒントが指摘するように、ケイデンスが11年連続で配当を増やし、40年間支払いを維持してきた強力な配当履歴を考慮すると、特に興味深いです。
InvestingProのデータによると、同社の財務状況は堅調で、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月の時価総額は57億1000万ドル、収益は12億2000万ドルとなっています。InvestingProのヒントは、今年の純利益が成長すると予想されており、これは予想される利下げサイクル中の銀行のパフォーマンスに関するモルガン・スタンレーの前向きな見通しと一致しています。
投資家は、ケイデンスの配当利回りが3.2%であることに注目すべきで、これは金利が低下する可能性のある環境では魅力的かもしれません。また、株価は1年間で52.56%のトータルリターンを示しており、同社の戦略と市場ポジションに対する投資家の信頼を反映しています。
より深い分析を求める方には、InvestingProがケイデンス・バンコープに関する10の追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と見通しについてより包括的な見方を提供しています。
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