BMOキャピタル・マーケッツは、CMS Energy (NYSE: CMS)に対するアウトパフォーム評価を維持し、同社の株価目標を従来の69.00ドルから76.00ドルに引き上げました。
この調整は、同社の電気料金ケースに関する最近の提出書類を受けてのものです。Michigan Public Service Commission (MPSC)スタッフやミシガン州司法長官を含む介入者が先週金曜日に証言を提出し、BMOキャピタルはこれを予想通りと見ています。
スタッフの初期の立場では、付加料金を除いたCMS Energyの要求額302.6百万ドルの約49%にあたる、約148.3百万ドルの収益要件が示唆されています。
MPSCスタッフの推奨には、9.85%の自己資本利益率（ROE）、49.92%の自己資本比率、そしてCMSの提案数値と比較して約5%減少した約14.8十億ドルのやや低い料金ベースが含まれています。
CMS Energyは10.25%のROE、50.75%の自己資本比率、約15.6十億ドルの管轄料金ベースを要求していました。同社の最後に承認された数値は、9.90%のROEと50.02%の自己資本比率でした。
BMOキャピタルの株価目標引き上げ決定は、アウトパフォーム評価を維持していることに示されるように、CMS Energyへの継続的な信頼を反映しています。同社の更新されたマーク・トゥ・マーケット（MTM）および部分合計（SOTP）分析により、この公益事業会社の株式に対する新たな目標価格76.00ドルが導き出されました。
CMS Energyは堅調な第2四半期の財務結果を報告し、ミシガン州の支援的な規制環境と顧客の支払い能力への焦点を強調しました。
同社は今年前半の調整後1株当たり利益が前年同期比0.18ドル増の1.63ドルに増加し、通期の1株当たり利益ガイダンスを3.29ドルから3.35ドルに再確認しています。
重要な事業アップデートには、2026年までに完了予定の230メガワットのデータセンタープロジェクトの進展が含まれます。CMS Energyはまた、62.5百万ドルの実効的な料金軽減を含む、解決済みのガス料金ケースを強調し、次のガス料金ケースは12月に予定されています。
同社は11月に20年間の再生可能エネルギー計画を提出する予定です。経営陣は、特に再生可能エネルギーとデータセンターにおいて、同社の財務実績と成長見通しに自信を表明しています。
同社の財務戦略の一環として、CMS Energyは資本構造の再調整のため、今年後半に6.75億ドルの債務を発行する予定です。同社は長期的に6%から8%の調整後EPS成長を維持する見通しです。
InvestingProの洞察
CMS Energyの財務指標と最近の市場パフォーマンスは、BMOキャピタルの楽観的な見通しと一致しています。InvestingProのデータによると、CMS Energyの時価総額は21.04十億ドルで、52週高値の99.17%近くで取引されています。この強力なパフォーマンスは、過去1年間の37.22%の総リターンに反映されています。
InvestingProのヒントは、CMS Energyの一貫した配当履歴を強調しており、17年連続で配当を増加させ、18年間支払いを維持しています。この株主への安定したリターンの実績は、公益事業セクターのインカム重視の投資家にとって特に魅力的かもしれません。現在の配当利回りは2.92%で、過去12ヶ月の配当成長率は5.64%です。
同社の過去12ヶ月のP/E比率21.69と調整後P/E比率25.18は、投資家がCMS Energyの収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示唆しており、これは同社の安定したビジネスモデルと成長見通しによるものかもしれません。この評価は、BMOキャピタルの株価目標引き上げとアウトパフォーム評価と一致しています。
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