月曜日、ドイツ銀行はユーロネクスト・ブリュッセル上場企業Syensqo SA (SYENS:BB)の財務見通しを調整しました。同行のアナリストは目標株価をEUR 100.00からEUR 90.00に引き下げましたが、同社株式の買い推奨を維持しています。
この決定は、同社の第3四半期業績の下落予想と、全体的な経済環境に対する慎重な姿勢を踏まえたものです。
Syensqoの第3四半期調整後EBITDAは、前年同期比14%減のEUR 360百万と予想されており、これは第2四半期のEUR 378百万から5.0%の減少となります。この予想される減少は、Consumer & Resources部門での若干の利益が相殺されるものの、MaterialsおよびCorporate & Business Services部門での弱い結果によるものとされています。
アナリストの予想は同社のガイダンスの下限に位置しており、特に自動車セクターに影響を与える厳しいマクロ経済環境が、販売量と価格マージンに影響を与えることへの懸念を反映しています。
同行は2024年通期のEBITDA予想も2%引き下げてEUR 1,405百万としました。これは同社の会計年度ガイダンスの下限に沿ったもので、コンセンサス予想のEUR 1,426百万を下回っています。
さらに、2025年のEBITDA予想は3%引き下げられてEUR 1,440百万となりました。この数字は、より楽観的なコンセンサス予想EUR 1,542百万を7%下回っており、主に予想される価格とマージンの低下によるものです。
ドイツ銀行は、次の決算報告が近づくにつれ、2024年と2025年のコンセンサス予想が下方修正される可能性が高いと示唆しています。予想の引き下げにもかかわらず、アナリストはSyensqo株式の潜在的な価値を見出しており、同社のポートフォリオの質と、予想2025年EV/EBITDAの7.5倍という現在の評価を挙げています。同行のアナリストは、短期的な市場の変動性が、投資家にとってSyensqo株式を検討する魅力的な機会を提供する可能性があると考えています。
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