KeyBanc Capital Marketsは、米国の不妊治療および家族形成給付ソリューションプロバイダーであるProgyny Inc（NASDAQ: PGNY）に対するセクターウェイト評価を維持しました。
この評価の再確認は、アマゾンがPrognyとのサービス契約を2024年1月1日付で終了し、不妊治療給付分野の別のプレイヤーであるMavenとの新契約を選択したという最近の発表を受けてのものです。
KeyBancによる再評価は、主要な不妊治療給付プロバイダー間の競争環境の変化、特にマイクロソフト、Google、Meta、アップルなどの大手テクノロジー企業との関係に関連して行われました。
これらの企業は、包括的な従業員給付で知られており、不妊治療支援の利用率が高い州に位置しています。これは歴史的にPrognyの収益に大きく貢献してきました。2019年には、GoogleだけでPrognyの収益の16%を占め、マイクロソフトは10%を占めていました。
Prognyは、2022年において2つの顧客が合計で総収益の26%を占めたことを開示しており、これらの顧客はマイクロソフトとGoogleであると考えられています。現在、これらの顧客は一桁台後半の成長率で推移しています。
Prognyのネットワークには、米国内の650以上の場所に1,000以上のプロバイダーが含まれており、国内最大の不妊治療クリニックネットワークとなっています。比較すると、Maven Clinicは米国内で400以上の不妊治療クリニックのクローズドネットワークを運営し、グローバルにはオープンネットワークを維持しています。
Carrot Fertilityは米国内に約800の不妊治療プロバイダーを持ち、世界中で約3,800の適格クリニックへのアクセスを誇っています。一方、Kindbodyは米国内に約31の自社クリニックを持っています。
その他の最近のニュースでは、不妊治療および家族形成給付のプロバイダーであるPrognyは、重要な顧客の離脱発表により、財務見通しにいくつかの調整を迫られています。Canaccord Genuity、BofA Securities、Jefferies、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはすべてPrognyの目標株価を修正しましたが、様々な評価を維持しています。
重要な顧客の損失にもかかわらず、Prognyは2024年第2四半期に過去最高の3億410万ドルの収益を記録し、前年比9%増となりました。また、同社は2025年に新製品を発売する計画を発表しました。
BTIGとJMP Securitiesはそれぞれニュートラルとマーケットパフォーム評価を維持し、成長と競争に関する懸念を指摘しています。KeyBanc Capital MarketsもPrognyに対するセクターウェイト評価を維持し、同社の野心的な中期財務目標に対する懸念を表明しています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、不妊治療給付セクターの競争的課題の中でのPrognyの財務状況に光を当てています。同社の時価総額は15億2,000万ドルで、P/E比率は25.83となっており、収益に対して適度な評価を示しています。Prognyの過去12ヶ月間の収益成長率は18.33%と堅調で、2024年第2四半期は四半期比8.85%増を示しており、アマゾン契約の損失にもかかわらず、継続的な拡大を示しています。
InvestingProのヒントは、Prognyが負債よりも多くの現金を保有していることを強調しており、これは進化する競争環境を乗り切る上で財務的な柔軟性を提供する可能性があります。さらに、同社の高い株主利回りと経営陣の積極的な自社株買いは、長期的な見通しに対する自信を示唆しています。これらの要因は、PrognyがMavenやKindbodyなどの競合他社に対して市場ポジションを維持しようとする中で、特に関連性があるかもしれません。
ただし、投資家はProgny株が過去3ヶ月間で41.28%、6ヶ月間で55.96%下落するなど、大幅な下落を経験していることに注意すべきです。これは、競争圧力と主要テクノロジー顧客の喪失の潜在的影響に関する記事の議論と一致しています。
より深い分析に興味のある読者のために、InvestingProはPrognyに関する12の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な見方を提供しています。
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