BMOキャピタル・マーケッツは、CNレールウェイ（CNR: CN）（NYSE: CNI）に対する楽観的な姿勢を維持し、Outperformレーティングと178.00カナダドルの目標株価を再確認しました。
同社の分析は、CNレールの最近の課題、特に2024年度の取扱量と1株当たり利益（EPS）成長目標を達成できなかったことを受けたもので、これらは同社の株価に大きな影響を与えています。
2024年第2四半期の結果は、予想を下回る増分利益率を示し、CNレールの取扱量の機会を収益成長と投下資本利益率（ROIC）の改善に転換する能力に対する投資家の信頼を失わせました。
金融機関はこれらの展開によって生じた懸念を強調しましたが、CNレールの上級管理職が提供した見解にも注目しています。BMOキャピタルによると、同社の幹部との議論により、CNレールが直面した課題の特殊性が明らかになり、一部の障害は再発しない可能性があることが示唆されました。
これらの後退にもかかわらず、BMOキャピタルは、CNレールウェイの現在の市場評価が十分な安全マージンを提供していると考えています。同社は、投資家が完全に信頼を回復する前に、同社の成長見通しについてより明確な情報を必要とする可能性があると示唆しています。アナリストのコメントは、当面の懸念は存在するものの、CNレールのパフォーマンス回復の可能性が期待されていることを示しています。
CNレールウェイの最近のパフォーマンスは、2024年第2四半期に報告された控えめな増分利益率の後、精査の対象となっています。これにより、同社が取扱量の機会を効果的に活用する能力の再評価が行われています。
その他の最近のニュースでは、カナダ国有鉄道（CNR）とカナダ太平洋カンザスシティ（CPKC）が、労働交渉の失敗に続くTeamsters組合労働者のロックアウトにより大きな混乱に直面しています。
これらの展開により、カナダの鉄道業界で特異な状況を示す同時操業停止が発生しました。このロックアウトは、4週間続いた場合、GDPが約100億ドル減少し、49,000人の雇用が失われる可能性があるとアナリストが推定しており、国の経済に深刻な影響を与える可能性があるという懸念を引き起こしています。
安全規定とスケジューリングを中心とした労働争議は激化し、全国的な鉄道停止につながりました。この状況を受けて、カナダ政府は拘束力のある仲裁を提案し、停止の終了を促すなど介入しました。政府の介入にもかかわらず、Teamsters組合はストライキを継続する意向を表明しています。
InvestingPro Insights
BMOキャピタルの分析を補完するため、InvestingProの最新データがCNレールウェイの財務状況に関する追加のコンテキストを提供しています。記事で強調された課題にもかかわらず、CNレールウェイは733.4億米ドルの大きな時価総額で強力な市場プレゼンスを維持しています。同社のP/E比率18.64は、投資家がまだ収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示していますが、その水準は提起された懸念の一部を反映している可能性があります。
InvestingPro Tipsは、CNレールウェイが「28年連続で配当を増加させている」こと、および「29年連続で配当を維持している」ことを明らかにしており、同社が困難な時期にも株主還元へのコミットメントを強調しています。この一貫した配当政策は、記事で言及された投資家の信頼と一致しており、長期的な価値を求める人々に一定の安心感を提供する可能性があります。
さらに、CNレールウェイは「印象的な粗利益率」を誇っており、InvestingProのデータによると、2024年第2四半期までの直近12ヶ月間の粗利益率は55.34%でした。この堅調な収益性指標は、BMOキャピタルの楽観的な見通しと記事で言及された回復の可能性を支持する可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはCNレールウェイに関する13の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深く掘り下げています。
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