火曜日、Wolfe ResearchはWESCO International (NYSE: WCC)の株式に対する「アウトパフォーム」の評価を再確認し、目標株価を202.00ドルに据え置きました。同社のコメントでは、WESCOがインフレ率を上回るトップラインの成長を達成できれば、中期的に二桁台の営業レバレッジを実現する可能性が強調されています。
この成長は、平均を上回るマージンを提供する公共事業やブロードバンドなどの市場セグメントにおけるポジティブな変化と、同社のデジタル投資が安定状態に近づいているという期待に依存しています。
同調査会社は、WESCOの軌道を概説し、2027年までにEBITDAマージンが約8%に達する可能性があり、これは妥当であると考えており、2030年以降には10%を超える可能性があると示唆しています。
アナリストは、特にソフトウェアやサービス分野における予想外の積極的な合併買収アプローチに言及し、これが投資家の間に戦略的な混乱をもたらす可能性があると指摘しています。しかし、これらの買収は管理可能であり、WESCOの既存の事業とうまく統合できる可能性があると見ています。
レポートはまた、WESCOが2027年までにフリーキャッシュフロー利回り13%を達成する可能性について言及し、これは1株当たり利益（EPS）が20ドルから25ドルの間になることを意味します。Wolfe Researchは、投資家の信頼を強化するために、より明確な自社株買いへのコミットメントを好ましいと表現し、同社がより高いマージンレベルに達するまでは、1.5-2.5倍のレバレッジ目標周辺でより確固とした境界を設けることが有益であると提案しています。
将来を見据えると、同社は2024年第4四半期からの成長回復が、低単一桁であっても、同社にとって重要な触媒となる可能性があると予想しています。
Wolfe Researchは、1-4%のコア売上成長に基づいて、2025年のEPS予測を12.50ドルから14.50ドルの範囲に調整しており、これによりWESCOの株価は予想される底値EPSとフリーキャッシュフローの約12倍になります。
結論として、WESCOが成長のためのより強固な基盤を確立するこの期間を乗り越えるにつれて、リスク/リワード・プロファイルは引き続き好ましいものとなっています。
InvestingProの洞察
WESCO Internationalの財務指標と市場ポジションは、Wolfe Researchの楽観的な見通しに追加のコンテキストを提供しています。InvestingProのデータによると、WESCOの時価総額は82.6億ドルで、P/E比率は12.72となっており、これはWolfe Researchの評価推定値に近いものです。2024年第2四半期までの過去12ヶ月の売上高は219.5億ドルで、粗利益率は21.55%であり、堅固な財務基盤を示しています。
InvestingProのヒントでは、WESCOが積極的に自社株買いを行っていることが強調されており、これはWolfe Researchが投資家の信頼を高めるためにより明確な自社株買いを提案していることに対応しています。さらに、同社の高い株主利回りと過去5年間の強力なリターンは、記事で示された長期的な前向きな見通しを裏付けています。
WESCOの流動資産が短期債務を上回っていることは注目に値し、これにより報告書で言及されている成長戦略や潜在的な買収を追求する上で財務的な柔軟性が提供されています。株価の動きはかなり変動的であると描写されていますが、これはWolfe Researchの強気な姿勢に同調する投資家にとっては機会を提供する可能性があります。
より深い洞察に興味のある読者のために、InvestingProではWESCOの市場ポジションと財務健全性についてさらなる洞察を提供する5つの追加のヒントを提供しています。
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