JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、IGM Biosciences (NASDAQ: IGMS)の格付けを「中立」から「アンダーウェイト」に引き下げ、同時に株価目標を従来の12.00ドルから9.00ドルに引き下げました。
この動きは、同社がパイプラインの焦点を免疫学および炎症（I&I）候補のimvotamabとIGM-2644に移行すると発表したことを受けたものです。同時に、IGM Biosciencesは、二次治療の転移性大腸がん（mCRC）試験の中間レビュー後、がん治療薬aplitabartの開発を中止することを決定しました。
IGM Biosciences内部の変更も大きく、Mary Harler医学博士がCEOに昇進し、前最高医療責任者（CMO）と最高科学責任者（CSO）が退任しました。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのアナリストは、aplitabartの優先順位低下により、中期的に同社株式の潜在的なポジティブな触媒の見通しが低下すると指摘しました。現在の焦点は、関節リウマチ（RA）におけるimvotamabの初期データにあり、この分野では臨床的な差別化の基準が十分に確立されていません。
さらに、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、更新されたパイプラインを考慮すると、同社が最初の商業化に至るまでの期間が長期化すると予想しています。この状況に加えて、2025年のニュースフローが少ないと予想されること、そして2025年上半期に資金調達が必要となる可能性（同社はこれを楽観的すぎる予測と考えています）が、現在の評価におけるIGM Biosciences株式の不利なリスク/リワード・プロファイルにつながっていると見ています。
その他の最近のニュースでは、IGM Biosciencesは自己免疫疾患向けのT細胞エンゲージング抗体の開発に戦略的にシフトし、主要候補としてimvotamabとIGM-2644を挙げています。同社の第2四半期の財務結果では、1株当たり0.79ドルの純損失を記録し、当初予想されていた1株当たり0.21ドルの純利益から乖離しました。
アナリスト会社H.C. WainwrightはIGM Biosciencesの見通しを調整し、株価目標を11ドルに引き下げ、中立的な評価を維持しました。同社はまた、IGM Biosciencesの2024年通期の1株当たり純損失予想を2.31ドルに修正し、以前の予想3.27ドルの純損失から改善しました。
さらに、IGM Biosciencesは2024年第2四半期末時点で約2億5,640万ドルの現金準備金を保有しています。Morgan Stanleyはオーバーウェイト評価を維持し、関節リウマチと全身性エリテマトーデスに対するimvotamabのフェーズ1b試験の進展を強調しました。
RBC Capitalは、IGM Biosciencesの見通しを調整し、株価目標を引き下げましたが、アウトパフォーム評価を維持しました。最後に、IGM BiosciencesはSanofiとの提携を精緻化し、免疫学および炎症のターゲットにのみ焦点を当てることになりました。
InvestingPro Insights
InvestingProの最新データは、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの格下げに関連して、IGM Biosciencesの財務状況に追加の洞察を提供しています。同社の時価総額が9億8,113万ドルであるにもかかわらず、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の収益はわずか291万ドルであり、同社が初期段階にあることを示しています。これはJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーが懸念する商業化までの長期化した期間と一致しています。
InvestingPro Tipsは、IGM Biosciencesが「急速に現金を消費している」こと、そして「過去12ヶ月間で利益を上げていない」ことを明らかにしており、これはJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの潜在的な資金調達ニーズに関する慎重な見方を裏付けています。しかし、同社が「負債よりも多くの現金を保有している」こと、そして「流動資産が短期債務を上回っている」ことは注目に値し、ある程度の財務的柔軟性を提供する可能性があります。
同社の株価は最近好調で、InvestingProのデータによると過去1ヶ月間で62.32%、過去3ヶ月間で143.59%のリターンを示しています。この急上昇は、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーが現在の評価で不利なリスク/リワード・プロファイルを見ている理由を説明しているかもしれません。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはIGM Biosciencesに関する13の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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