火曜日、みずほ証券はカーニバル(NYSE:CCL)株の財務見通しを調整し、株価目標を従来の25ドルから26ドルに引き上げ、同時に「アウトパフォーム」の格付けを維持しました。この評価は、カーニバルの第3四半期(3Q)の業績に基づいており、同社は予想を上回る増分マージンを示しました。
アナリストによると、カーニバルは2019年の数字を大きく上回る改善を示しており、これは2025年度と2026年度にはより高いマージンにつながる可能性のある、より効率的な運営を示唆しています。
カーニバルの収益からEBITDAへの転換率は第3四半期に58%と、第2四半期の59%からわずかに低下したものの、依然として堅調なマージンプロファイルを示しています。アナリストは、カーニバルが資産売却後のコスト効率化から恩恵を受ける良好な位置にあると示唆しています。この効率性は、ウォール街とバイサイドの両方の予想の上方修正につながると予想されています。
マージン見通しが良好にもかかわらず、カーニバルの株価にはやや弱さが見られ、これは投資家が同社の第4四半期のNet Yield（純収益）ガイダンスに注目していることに起因しています。このガイダンスは5.0%に設定されており、みずほの予想5.5%を下回っています。アナリストは、2024年第4四半期には比較がより困難になると指摘しています。
さらに、第4四半期のNon-Cruise Costs（非クルーズコスト、NCC）は8.0%増加すると予想されており、これはみずほの予想7.2%を上回っています。これは、ドライドック活動の増加、タイミング、広告、紅海での運航の影響などの要因によるものです。
要約すると、みずほのカーニバルに対する姿勢は前向きで、クルーズ運営会社の改善されたマージンと運営効率を強調しています。同社は現在の水準での投資を奨励し、過小評価されているマージンの強さが今後数年間でより高い財務予測につながる可能性が高いと予想しています。
その他の最近のニュースでは、カーニバルは金融界で大きな進展を遂げています。同社は2024年度第3四半期で記録的な業績を報告し、収益は前年比で10億ドル増加し、約80億ドルに達しました。同社の純利益も60%以上増加し、年間のチケット収入のほぼ99%が確保されています。
William Blairは「アウトパフォーム」の格付けを維持し、Barclaysとゴールドマン・サックスはともにカーニバルの株価目標を引き上げました。これらのアップグレードは、同社の強力な四半期業績と将来の見通しに基づいており、堅調な予約と価格の勢い、新規クルーズ乗客の17%増加、1日あたりの乗客のオンボード支出が6.4%増加したことなどが含まれています。
カーニバルはコスト管理に鋭い焦点を当て、燃料を除く一定通貨ベースの純クルーズコストを比較的横ばいに保ち、予想された増加を大幅に上回りました。これはコスト削減イニシアチブ、インフレ圧力の緩和、一部の費用の繰り延べによるものでした。
将来の展開に関して、カーニバルはSun PrincessとCelebration Keyという新しい目的地の立ち上げを予定しており、これらは2025年の高い稼働率と価格設定を支えると予想されています。これらの最近の展開は、カーニバルの強力な財務実績と将来の見通しの有望性を裏付けています。
InvestingPro Insights
みずほのカーニバル(NYSE:CCL)に対する前向きな見通しを補完するように、InvestingProの最新データは同社の財務実績と市場ポジションに関する追加的な文脈を提供しています。2024年第3四半期までの直近12ヶ月間で、カーニバルは244.8億ドルの堅調な収益を報告し、22.18%の顕著な収益成長を示しました。これはみずほの観察した、カーニバルの改善された運営効率とマージンの強さと一致しています。
InvestingPro Tipsは、カーニバルが今年純利益の成長を見込んでおり、アナリストは収益性を予測していると強調しています。これはみずほの2025年度と2026年度のより高いマージンの可能性に関する見解を支持しています。さらに、カーニバルのホテル、レストラン＆レジャー業界における著名なプレーヤーとしての地位は、その市場における重要性を強調しています。
同社のP/E比率13.48とPrice to Book比率2.69は、予想される成長を考慮すると、株価が合理的に評価されている可能性を示唆しています。投資家は、カーニバルが現在配当を支払っていないものの、成長と効率性の改善に再投資することに焦点を当てているようだと注意すべきです。
より深い分析を求める方には、InvestingProがカーニバルの財務健全性と市場見通しについてさらなる洞察を提供する7つの追加のヒントを提供しています。
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