火曜日、ドイツ銀行はHCAヘルスケア（NYSE:HCA）株に対する買い推奨を再確認し、目標株価を441.00ドルに据え置いた。同行の分析によると、HCAの株価は年初来49%上昇しており、企業価値対EBITDA倍率（EV/EBITDA）と株価収益率（P/E）の両方が過去の傾向の上限に近づいている。これは、市場が同社の短期的な業績と2025年から2026年にかけての見通しに強い期待を寄せていることを示している。
同行の最新の収益トラッカーによると、HCAヘルスケアは8月までに二桁の収益成長を達成したと予想される。9月の収益に関しても、営業日が1日増えたことを背景にポジティブな兆候が見られた。ただし、軽度の症例へのシフトと不利な支払者構成が、堅調な収益にもかかわらず利益率の成長を制限する可能性がある要因として指摘された。
第3四半期は休暇シーズンのため通常収益が最も弱い四半期だが、ドイツ銀行はHCAの第3四半期収益が第2四半期をわずかに上回り、コンセンサス予想の175億ドルに対して177億ドルになると予測している。この予測は、高い稼働率と前述の第3四半期の営業日増加に裏付けられている。
収益性に関しては、第3四半期の利益率が第2四半期と同水準になると予想される一方で、ドイツ銀行はより慎重な見方を示している。看護師の休暇をカバーするための契約労働者の増加により、EBITDA利益率が前四半期比60ベーシスポイント低下して19.7%になると予測している。
結果として、同行は第3四半期のEBITDAを34.78億ドルと予想しており、これは市場予想の32.25億ドルを上回っている。2024年のEBITDA予想については、同行のモデルは143億ドルとなっており、これは市場予想範囲の137.5億ドルから142.5億ドルの上限を上回っている。
その他の最近のニュースとして、HCAヘルスケアは30億ドルのシニア債の公募を完了し、その資金は一般的な企業目的に使用される予定である。また、同社の2024年通期のガイダンスも大幅に引き上げられ、4-6%の堅調な取扱量成長と、修正後の通期収益予想697.5億ドルから717.5億ドルが示された。
Morgan Stanley、RBC Capital Markets、Truist Securitiesなど複数のアナリスト企業がHCAヘルスケアに対する見通しを調整している。Morgan Stanleyは強みを認めつつも、成長の鈍化の可能性を指摘し、Equalweightの評価で新規カバレッジを開始した。
RBC Capital Marketsは、強い需要トレンドと人工知能による効率性の向上を理由に目標株価を引き上げた。Truist Securitiesも、同社の様々なセグメントにおける強い需要を反映して株価目標を引き上げた。これらがHCAヘルスケアの現在の業界での立ち位置を形作る最近の動向である。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、HCAヘルスケアに対するドイツ銀行の強気な姿勢を裏付けている。同社の時価総額は1,048.9億ドルと印象的な水準にあり、ヘルスケアプロバイダー＆サービス業界における強固な地位を反映している。HCAの過去12ヶ月間の収益成長率10.38%は、ドイツ銀行が予測した8月までの二桁成長と一致している。
InvestingProのヒントは、HCAが積極的に自社株買いを行っており、3年連続で配当を増やしていることを強調している。これは経営陣が同社の財務健全性と将来の見通しに自信を持っていることを示しており、2025年から2026年にかけての近い将来の業績に対するドイツ銀行のポジティブな見方と一致している。
同社のP/E比率18.72と52週高値近辺での取引は、HCAの評価指標が過去のパターンの上限にあるというドイツ銀行の観察を裏付けている。これは分析で指摘されているように、市場の同社に対する期待が確かに高いことを示唆している。
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