金曜日、RBCキャピタルはRivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN)に対する「セクターパフォーム」の評価と15.00ドルの株価目標を維持しました。RBCキャピタルは、この電気自動車メーカーの第3四半期の出荷台数減少について懸念を表明し、需要の減少を示唆している可能性があると指摘しました。
同社は、Rivianの流動性が投資家の間で頻繁に話題になっていることを指摘し、Volkswagen AGとの契約の重要性を強調しました。Rivianの財務的課題にとって重要とされるこの契約には、特定の財務目標を達成することを条件に、年末までに10億ドルの支払いが予定されています。
アナリストは、Rivianが2024年第4四半期に粗利益をプラスに転じる目標を掲げていることを強調し、同社の粗利益が2024年第1四半期のマイナス5億400万ドルから第2四半期のマイナス4億3400万ドルへと改善していることを指摘しました。
粗利益をプラスにするには大幅なコスト改善が必要ですが、出荷台数の減少によってこれが複雑化する可能性があります。レポートはまた、米国におけるバッテリー電気自動車（BEV）市場の競争激化にも言及し、特にゼネラル・モーターズの好評を博している27,000ドルのEquinox（航続距離300マイル）を例に挙げています。
RBCキャピタルは、Rivianの45,000ドルの中型車R2（航続距離が短い）がこの市場で競争力を持つのは難しいかもしれないと推測しています。同社は、これらの懸念からRivianの株価が本日急落すると予想しています。一部の投資家は、Rivianが会計調整を通じてQ4/24の粗利益目標を達成することを期待していますが、2025年第1四半期以降も収益性を維持できるかどうかについては懐疑的な見方があります。
その他の最近のニュースでは、Truist Securitiesによると、Rivian Automotiveは部品不足による生産課題に直面しており、第3四半期の生産と出荷が予想を下回っています。この問題により、Rivianの2024年通期の生産見通しも約16%引き下げられています。
これらの生産問題の中、モルガン・スタンレーはRivianの株式を「オーバーウェイト」から「イコールウェイト」に格下げし、自動運転技術の開発に関連する資本支出の増加予想により、株価目標を引き下げました。
一方、明るい話題としては、Volkswagen AGがRivianに最大50億ドルを投資すると発表しました。これによりRivianの現金準備が強化され、2024年最終四半期までに初の粗利益を達成する助けとなる可能性があります。
アナリスト会社のジェフリーズとゴールドマン・サックスはRivianに対する評価を維持しており、ジェフリーズは第3四半期の変動費改善に注目し、ゴールドマン・サックスはR2プラットフォームの導入や商用車販売の拡大など、潜在的な成長要因を強調しています。
これらの最近の動向は、Rivianがイリノイ州の工場での火災や部品不足による電気配送バンの生産停止などの障害に直面しながらも、ジョージア州に新たな組立工場を建設する計画を進めている中で起こっています。これらの出来事が展開する中、Rivianはこれらの課題に対処し、事業を継続するよう努めています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、RBCキャピタルの懸念に沿って、Rivianの財務状況に関する追加の洞察を提供しています。同社の時価総額は108億7000万ドルで、市場による電気自動車メーカーの現在の評価を反映しています。
InvestingProのヒントは、Rivianが「急速に現金を消費している」こと、「粗利益率が弱い」ことを強調しており、これはアナリストが同社の流動性と収益性の課題に注目していることと一致しています。2024年第2四半期までの直近12ヶ月間の粗利益率は-41.1%で、2024年第4四半期までに粗利益をプラスにするという同社の目標を達成するには大幅な改善が必要であることを裏付けています。
これらの課題にもかかわらず、Rivianの直近12ヶ月間の収益成長率は68.2%と依然として強く、同社が市場での存在感を拡大し続けていることを示しています。しかし、2024年第2四半期の四半期収益成長率は3.3%に減速しており、これは需要の減少に関する懸念を裏付ける可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはRivianに関する13の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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