金曜日、ある大手金融機関が、好調な雇用統計を受けて米国株式市場の状況についてコメントを発表しました。この統計は健全な経済見通しを示唆しています。最近のデータ（堅調なサービス部門、GDPとGDIの上方修正を含む）は、経済の健全性をより明るく描き出しています。これは、連邦準備制度理事会（FRB）が金融政策の緩和ペースを減速させる可能性があるという予想の中で起こっています。
予想を上回った雇用統計は、一連の好調な経済指標の一部です。サービス業ISMは強さを示し、週次失業保険申請件数も低水準を維持しており、これらが楽観的な経済評価に寄与しています。これらの要因がFRBの次の動きに対する期待を形成しています。
FRBは、この好調な経済データを受けて、11月の利下げ幅を25ベーシスポイントに縮小すると予想されています。緩和ペースは減速するものの、市場は否定的な反応を示さないと見られています。アナリストらは、緩やかながらも利下げが継続することで、株式市場のポジティブな sentiment は損なわれないだろうと示唆しています。
預金取扱機関が他の預金取扱機関に翌日物の準備預金を貸し付ける金利であるフェデラルファンド金利は、2025年秋までに3-3.25%程度になると予想されています。この予想は、現在の経済状況を考慮したFRBの金融政策アプローチと一致しています。
全体として、米国経済の成長の背景は以前の予想よりもはるかに健全に見えます。継続的な利下げと堅調な経済環境の組み合わせは、株式にとって好ましいシナリオと見なされており、より広範な経済の強さに支えられ続けています。
他の最近のニュースでは、ゴールドマン・サックスが30年物コンフォーミング住宅ローン金利の予想を修正し、2024年は6%、2025年は6.05%に引き下げました。これはFRBが50ベーシスポイントの利下げを決定した後のことです。同社のアナリストは、ポジティブな成長データが徐々に積み上がり、最終的なフェデラルファンド金利の市場での再評価が上方に行われ、中期的な利回りが上昇すると予想しています。
また、Secure Overnight Financing Rate (SOFR)は最近、COVID-19パンデミック以来最大の単日上昇を記録し、短期資金市場の引き締まりを示しています。Morgan StanleyとWells Fargoは、FRBによる大幅な50ベーシスポイントの利下げを分析し、労働市場が強いにもかかわらず、さらなる利下げを予測しています。
Morgan Stanleyはまた、FRBによる追加の利下げを予測し、11月と12月にそれぞれ25ベーシスポイントの引き下げを予想しています。同社は年末にかけて広範な経済減速を予想していますが、景気後退は見込んでいません。
投資家は中東での緊張の高まりを注視しており、これが安全資産への逃避を促しています。TellimerとLPL Financialが監視しているように、これは原油価格や市場の安定性に潜在的な影響を与える可能性があります。
最後に、投資家は来週の重要な労働市場データの発表に備えています。これは、最近の逆風にもかかわらず、米国経済が「ソフトランディング」を達成できるかもしれないという現在の sentiment を検証するものです。この雇用統計は、予想を下回る雇用増加が続いた後だけに、特に重要です。
InvestingPro Insights
米国の広範な株式市場を追跡するSPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)は、記事で議論された前向きな経済見通しを反映しています。InvestingProのデータによると、SPYは過去1年間で35.52%の総リターンを示す強力なパフォーマンスを見せており、現在52週高値の98.8%近くで取引されています。これは、株式にとって好ましい条件についての記事の sentiment と一致しています。
InvestingPro Tipsは、SPYが14年連続で配当を増やし、32年連続で配当を維持していることを強調しており、様々な経済サイクルを通じて投資家に一貫したリターンを提供していることを示しています。現在の配当利回りは1.23%で、潜在的な資本増価に加えて安定した収入源を提供しています。
このETFの堅調なパフォーマンスは、年初来の総リターンが20.59%であることからも明らかで、記事で議論された変化する経済状況とFRBの政策に直面しても、市場の回復力と成長を示しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはSPYに関する5つの追加のヒントを提供しており、現在の経済環境下での投資潜在力についてより深い洞察を提供しています。
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