金曜日、OppenheimerはAngioDynamics (NASDAQ:ANGO)に対して、13.00ドルの目標株価でOutperform（アウトパフォーム）の評価を維持しました。この評価は、木曜日に発表された2025年度第1四半期の決算を受けて同社の株価が下落した後に示されたものです。
報告された売上高は67.5百万ドルで、予想の67.9百万ドルをわずかに下回りました。これは、販売代理店のタイミングの問題により、国際的な医療機器の売上が低下したことが原因とされています。しかし、この減少は、Auryon製品ラインが24.9%増加し、AlphaVacが21.1%成長するなど、堅調なパフォーマンスによって大部分が相殺されました。
同社の四半期のキャッシュバーンが約21百万ドルであったことに懸念が示されましたが、Oppenheimerは、第1四半期が通常AngioDynamicsにとって最も現金使用が多い時期であると指摘しました。さらに、2025年度の第1四半期は、過去2年間の同四半期と比較して改善が見られました。
2025年度通期のキャッシュバーン予想は10百万ドルから15百万ドルの範囲で、期待に沿ったものとなっています。また、第1四半期の粗利益率は予想を上回りました。
同社のパイプラインは予定通りに進展しているようです。特筆すべきは、Auryon製品が第1四半期中にCEマークを取得し、欧州下肢市場に参入できるようになったことです。
さらに、肺塞栓症治療用に設計されたAlphaVacは、現在米国と欧州で実現可能性市場調査が行われています。最後に、AngioDynamicsはNanoKnifeの前立腺適応についてFDAに申請を提出しており、2024年末までに承認が期待されています。
その他の最近のニュースでは、AngioDynamicsは2025年度第1四半期の売上高が前年同期比で1.1%微増の67.5百万ドルだったと報告しています。同社のMedTechセグメント（AuryonとAlphaVac製品を含む）は約9%の売上増を記録しましたが、Med Deviceセグメントは4%の減少となりました。
AngioDynamicsはまた、製造のアウトソーシングへの移行を発表しました。これにより、2027年度までに年間で大幅なコスト削減が見込まれています。
製品パフォーマンスに関しては、Auryonは新製品の発売と欧州市場の拡大により25%の売上成長を記録しました。一方、NanoKnifeの売上は前年の好調な実績との比較により6.9%減少しました。AngioDynamicsは2025年度の売上高ガイダンスを282百万ドルから288百万ドルの間で再確認しました。
これらの展開は、同社の最近の運営戦略の変更と市場動向を反映しています。セグメント間でパフォーマンスにばらつきがあるものの、AngioDynamicsは市場の勢いと将来の成長見通しに自信を持っています。また、経営陣が示唆しているように、2026年度までにキャッシュフローの黒字化を達成することに楽観的です。
InvestingPro Insights
最近のInvestingProのデータは、AngioDynamicsの財務状況と市場パフォーマンスについて追加の文脈を提供しています。同社の時価総額は241.77百万ドルで、現在の市場評価を反映しています。Oppenheimerの楽観的な見通しにもかかわらず、AngioDynamicsはいくつかの財務的課題に直面しています。2025年度第1四半期までの過去12ヶ月間の売上高は292.73百万ドルで、同期間の売上高成長率は-12.85%と懸念される減少を示しています。
InvestingPro Tipsは、AngioDynamicsが負債よりも多くの現金を保有していることを強調しており、これは同社がキャッシュバーンの懸念に対処する上で財務的な柔軟性を提供する可能性があります。さらに、同社の株式のRSIは買われ過ぎの領域にある可能性を示唆しており、Oppenheimerの前向きな見通しを共有する投資家にとっては買い時の機会を示している可能性があります。
アナリストは今年度の同社の収益性を予想していないことに注目する価値があります。これは報告された営業損失と負のEBITDAと一致しています。しかし、同社の高い株主利回りと短期債務を上回る流動資産は、投資家に一定の安心感を提供する可能性があります。
より包括的な分析を求める方には、InvestingProがAngioDynamicsの財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を提供する6つの追加のヒントを提供しています。
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