金曜日、シーポート・グローバル・セキュリティーズはパラマウント・グローバル(NASDAQ:PARA)株に対するニュートラル評価を維持しました。この決定は、同社の業績に影響を与える可能性のある複数の要因を考慮し、パラマウントの財務予測を再評価した結果によるものです。同社は、コンテンツライセンス収入の予想タイミングにより、2024年第3四半期の見積もりを調整したと指摘しました。これらの収入は現在、第4四半期により顕著になると予想されています。この変更は、ストライキ後の立ち上げ期間と劇場公開のスケジュールに一部起因しています。
シーポート・グローバル・セキュリティーズはまた、テレビメディア広告に対するより保守的な見通しと、パラマウントのダイレクト・トゥ・コンシューマー(DTC)セグメントの国際的な収益性への道のりが遅くなることを理由に、2025年の予測も修正しました。これらの修正により、パラマウントのフリーキャッシュフロー(FCF)見積もりが低下しました。同社は、パラマウントの現在の低いアンレバレッジド・イールド（6％未満）が投資家にとって魅力に欠けると指摘しました。さらに、希薄化効果があると考えられるSkydanceディールの影響も、ニュートラルの立場を維持する要因となっています。
同社はパラマウントの評価視点にSkydanceの合併を組み込みました。ただし、Skydance Mediaの財務見積もりはまだパラマウントの連結モデルに含まれていないと明確にしました。これは、合併がパラマウントの全体的な価値評価において認識されているものの、Skydance Mediaの具体的な財務詳細はパラマウントの現在の財務予測とは別個のままであることを示唆しています。
シーポートの分析は、コンテンツライセンス収入の遅延、広告見通しの緩和、DTCセグメントの国際的な収益性達成における課題の組み合わせにより慎重な姿勢を示しています。これらの要因が、パラマウント・グローバル株に対するニュートラル評価を維持するという同社の決定の根拠となっており、メディア企業の将来の業績に対して様子見のアプローチを示唆しています。
他の最近のニュースでは、パラマウント・グローバルは総調整後OIBDAが43％増加し、Paramount+の収益が46％増加したと報告しました。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、最近のトレンドに基づいてパラマウント株に対するアンダーウェイト評価を維持し、第3四半期の減価償却前営業利益(OIBDA)を6億5500万ドルで変更せず、目標株価を11.00ドルに据え置いています。パラマウント・グローバルはまた、1株当たり0.05ドルの四半期現金配当を発表しました。同社はSkydance Mediaとの合併計画を進めています。
アナリスト評価に関しては、シーポート・グローバル・セキュリティーズがパラマウント・グローバルに対してニュートラル評価を維持し、ループ・キャピタルが売り評価を再確認する一方、ウェルズ・ファーゴは評価を「アンダーウェイト」から「イコールウェイト」にアップグレードしました。
パラマウント・グローバルは、業務効率化の一環として年間5億ドルのコスト削減を目指す計画的な人員削減の第2段階を開始しました。メディア業界の幹部エドガー・ブロンフマン・ジュニアは、パラマウント・グローバルの支配権を持つナショナル・アミューズメンツを43億ドルで買収する提案を行い、潜在的に4億ドルの解約料を引き起こす可能性があります。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProデータは、シーポート・グローバル・セキュリティーズのパラマウント・グローバル(NASDAQ:PARA)に対するニュートラルの立場に追加の文脈を提供しています。2024年第2四半期時点での同社の株価純資産倍率0.45は、InvestingProのヒントである「PARAは低いPrice / Book倍率で取引されている」と一致し、株式が過小評価されている可能性を示唆しています。これは、記事で指摘された課題にもかかわらず、投資家にとって潜在的な上昇の余地を提供する可能性があります。
しかし、同社の財務実績は混在しています。パラマウントは2024年第2四半期時点での過去12ヶ月間で292億7000万ドルの大きな収益を誇る一方で、同期間に2.2％の収益減少を経験しています。この収益減少は、記事で言及されているテレビメディア広告に対するより保守的な見通しと相まって、パラマウントの主要事業セグメントが直面している課題を強調しています。
ポジティブな点として、InvestingProのヒントは「今年は純利益の成長が期待される」と指摘しており、これは潜在的に同社の財務状況を改善する可能性があります。この収益性の期待は、記事で議論されているコンテンツライセンス収入のタイミングとその四半期業績への影響と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはパラマウント・グローバルに関する7つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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