JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、The Duckhorn Portfolio, Inc. (NYSE: NAPA)の目標株価を従来の$9.00から$7.00に引き下げました。しかし、同社の株式に対する中立的な評価は維持しています。この改定は、来週月曜日の市場終了後に予定されている同社の第4四半期決算発表を前に行われました。
Duckhorn Portfolioの第4四半期の業績は、現在のコンセンサスとほぼ一致すると予想されています。JPモルガンの四半期予想は変更されておらず、売上高は$104.3百万、EBITDAは$35.1百万となっています。これらの数字は、ブルームバーグのコンセンサス予想である売上高$105.0百万、EBITDA $34.7百万とほぼ一致しています。同社自身の四半期ガイダンスでは、売上高は$100百万から$110百万の間、EBITDAは$30.8百万から$34.8百万の範囲を予想しています。
2025年度については、JPモルガンはDuckhorn Portfolioの予想を若干引き下げました。この調整は、価格設定やプロモーション活動に関連する潜在的な課題、そしてSonoma-Cutrerからの貢献の成長鈍化を反映しています。Sonoma-Cutrerの成長率は、以前予想されていた高単位の成長率から、中単位の成長率に下方修正されました。
JPモルガンによる2025年度の修正予想では、売上高成長率22.0%、営業売上高成長率(OSG)2.4%で、総額$488.5百万を見込んでいます。1株当たり利益(EPS)とEBITDAは前年比でそれぞれ13%と25%の成長を見込み、$0.58と$187.9百万に達すると予想されています。
これは、以前の予想であったEPS 15%増の$0.60、EBITDA 27%増の$190.4百万からわずかに下方修正されています。2025年度のブルームバーグ現在のコンセンサスは、売上高21%増、EPS 14%増、EBITDA 24%増で、それぞれ$487百万、$0.63、$185百万となっています。
Barclaysも Duckhorn Portfolioの見通しを調整し、目標株価を$8.00から$6.00に引き下げましたが、同社株式に対する中立的な評価は維持しています。この改定は、Duckhorn Portfolioが第4四半期の広範な予想を発表し、Kosta Browneの買収シフトの影響を除いて、7.4%の減少から2.5%の増加までの可能性を示したことを受けて行われました。流通業者の在庫調整という、可視性の低い要因により、同社のパフォーマンスは予測が困難とされました。
Barclaysは、2025年度に向けての業界の位置づけ、在庫調整、高級ワイン市場における最近の消費者トレンド、NAPAのポートフォリオの勢いなどの重要性を強調しました。
同社は、業界の見通しに対して慎重な見方を反映し、Duckhorn Portfolioの継続的な市場シェア獲得が期待されるにもかかわらず、2025年度の有機的売上高予想を50ベーシスポイント引き下げました。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProのデータは、JPモルガンによるThe Duckhorn Portfolio, Inc. (NYSE: NAPA)の分析に追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額は$802.91百万で、2024年第3四半期時点での過去12ヶ月のP/E比率は12.76です。この比較的低いP/E比率は、JPモルガンの慎重な姿勢と一致しており、これは彼らの中立的な評価と目標株価の引き下げに反映されています。
InvestingProのヒントによると、NAPAは52週安値近くで取引されており、過去3ヶ月間で株価が大幅に下落しています。この傾向は、価格設定やプロモーション活動における潜在的な課題に関するJPモルガンの懸念と一致しています。しかし、NAPAは過去12ヶ月間で54.91%という印象的な粗利益率を誇っていることは注目に値します。この収益性の強さは、JPモルガンのレポートで概説されている課題に対処する上で、ある程度の回復力を提供する可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはNAPAに関する12の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより広い視点を提供しています。
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